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慧正資訊9月28日消息，國內成膜助劑和增塑劑供應商潤泰新材料股份有限公司（潤泰新材）遞交公開發行股票招股說明書（申報稿）。潤泰新材擬在深圳證券交易所創業板IPO上市，本次擬公開發行不超過6167萬股，社會公眾股數量占本次發行后公司總股本的比例不低于25%，本次發行全部為新股發行，不涉及公司原股東公開發售股份。主要募投項目包括新建水性涂料助劑及環保高沸點溶劑系列產品項目（一期）和補充流動資金公司經營狀況
潤泰新材創建于2010年，注冊資本1.85億元人民幣，2015年8月在全國中小企業股份轉讓系統掛牌；2018年4月終止掛牌。潤泰新材主要產品包括十二碳醇酯、十六碳醇酯（又稱“十六碳雙酯”）、鄰苯二甲酸二甲酯等。2019年至2020年6月30日，上述產品占主營業務收入的比例分別為86.54%、92.32%、91.42%和91.72%，目前潤泰新材十二碳醇酯產能為5萬噸，十六碳醇酯產能為1萬噸，鄰苯二甲酸二甲酯的產能為2萬噸。
2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，潤泰新材分別實現營業收入5.67億元、6.49億元、11.83億元和5.58億元，營業收入規模保持持續增長。實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為2411.17萬元、5,155.69萬元、8363.83萬元和3762.41萬元。
2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，潤泰新材用作成膜助劑的主要產品十二碳醇酯的收入分別為3.76億元、4.59億元、8.04億元和3.92億元，占主營業務收入比例分別為67.49%、71.39%、68.60%和70.58%。
2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，潤泰新材主營業務毛利率分別為27.47%、26.03%、18.81%和18.98%，盈利能力良好。
2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，潤泰新材分別實現主營業務毛利1.53億元、1.67億元、2.20億元和1.05億元。其中十二碳醇酯毛利占比最高，報告期內占主營業務毛利比例均在70%以上，是公司主營業務毛利的主要來源。
截止2022年6月30日，潤泰新材員工總數為180人，其中研發人員共有20人，占公司員工總數的比例為11.11%。潤泰新材是中國涂料工業協會第八屆理事會、江蘇省涂料行業協會第三屆第四次常務理事會副會長單位，其子公司泰興潤泰是國家高新技術企業。潤泰新材積極參與行業標準制定，目前主起草制定了《工業用十二碳醇酯》行業標準、《涂料用成膜助劑十二碳醇酯》團體標準、《十六碳雙酯》團體標準，參與起草《工業用鄰苯二甲酸二甲酯（DMP）》團體標準。潤泰新材已取得26項發明專利和71項實用新型專利，并榮獲中國石油和化工聯合會頒發的“中國石油和化工民營企業百強”、中國涂料工業協會頒發的“‘十三五’高質量發展企業”、中阿工業電商大會組委會頒發的“‘一帶一路’先鋒企業獎”等榮譽稱號。
據慧正資訊了解，本次募集資金運用均圍繞主營業務進行，扣除發行費用后，按重要性原則，募集資金投資4.5億元用于水性涂料助劑及環保高沸點溶劑系列產品項目（一期），另投資1億元補充流動資金。募集資金投資項目的總投資額為6.1億元，擬使用募集資金5.5億元。募集資金到位前，潤泰新材將根據項目實際建設進度以自籌資金先行投入，募集資金到位后置換已支付款項。若實際募集資金不能滿足上述項目的資金需求，不足部分由潤泰新材自籌予以解決。
據慧正資訊了解，潤泰新材主要產品十二碳醇酯、十六碳醇酯可作為水性涂料的成膜助劑使用。
十二碳醇酯是一種理想的水性體系成膜助劑，在乳液聚合物之間具有良好成膜、降低最低成膜溫度的效果，適用于各種以（甲基）丙烯酸酯、苯乙烯、醋酸乙烯為原料合成的各種乳液以及乳膠漆等水性涂料，是目前市場上使用較為普遍的成膜助劑。與其他成膜助劑相比，十二碳醇酯的凝固點較低，可以有效降低涂料最低成膜溫度，促進涂料成膜，具有優異的濕膜性能，可以改善涂料漆膜性能。添加十二碳醇酯可提高制漆穩定性，從而提高了涂料的附著力、平整度、光亮度、耐洗刷性、抗流掛特性和流平性等性能。其生產過程中采用異丁醛為生產原料，在堿性氧化物及堿性催化劑的作用下縮合，催化合成十二碳醇酯，反應完成后精餾脫出未反應的異丁醛，然后經水洗、精餾等工藝后生成成品。
十六碳醇酯（又稱“十六碳雙酯”）產品，主要作為低氣味的墻面涂料等環保要求更高的水性涂料的成膜助劑使用。十六碳醇酯作為一種高級醇酯，是一種不含苯環的無毒多用途化學產品，具有抗光性佳、硬化性優良、透明度高、潤滑性均衡、抗氧、氣味小、無毒等特性。相比起十二碳醇酯，十六碳醇酯是一種性能更為優越的環保型水性涂料的成膜助劑。更高的沸點使得十六碳醇酯在發揮成膜作用時散發的氣味更少，也更為符合國家相關環保產業政策，有望成為未來主流的涂料成膜助劑。
鄰苯二甲酸二甲酯作為鄰苯二甲酸酯類增塑劑，是一種對多種樹脂都有很強溶解能力的增塑劑，能與多種纖維素樹脂、橡膠、乙烯基樹脂相溶，具有良好的成膜性、粘著性和防水性。同時，可與鄰苯二甲酸二乙酯配合用于制作醋酸纖維素薄膜、清漆、透明紙以及模塑粉，少量可用于制作硝基纖維素，亦可用于丁腈膠的增塑劑。還可用作驅蚊油（原油）、聚氟乙烯涂料、過氧化甲乙酮以及滴滴涕的溶劑。
潤泰新材主要出口國家為印度、阿聯酋、孟加拉等，外銷收入分別為1.55億元、1.68億元、3.00億元和1.65億元，占主營業務收入的比例分別為27.70%、26.09%、25.64%和29.74%。現階段，上述國家對于潤泰新材所生產的十二碳醇酯、十六碳醇酯等產品的進口未設定特殊的限制性貿易保護程序。
作為水性涂料助劑供應商，潤泰新材與立邦公司、亞洲涂料（AsianPaints）、伯杰涂料（BergerPaints）、亞士創能（603378.SH）、嘉寶莉集團等國內外知名企業等涂料行業領先企業保持穩定的合作關系。因此，隨著公司下游優質客戶市場份額的不斷增長，該等客戶對公司產品需求也將進一步提升。2021年和2022年1-6月，前五大客戶的名稱、銷售金額及占比情況如下圖。
上游原材料采購方面，潤泰新材所處行業的上游行業為化工原材料行業，潤泰新材生產所需的主要原材料包括異丁醛、苯酐等各類基礎化工產品。上述化工原材料多為大宗商品，行業發展成熟，原材料供應基本充足，其市場價格受供需關系、國際油價、匯率波動、貿易摩擦等因素影響較大，國際油價的大幅波動會一定程度影響相關原材料的市場價格，進而影響潤泰新材的直接材料成本。2021年和2022年1-6月，前五大供應商的名稱、銷售金額及占比情況如下圖。
根據潤泰新材的股權架構，張世元直接持有公司16.84%的股份，宋文娟直接持有公司16.13%的股份，二人合計直接持有公司32.97%的股份；張世元、宋文娟夫婦二人還通過其控制的潤潤企管間接持有公司25.22%的股份。張世元、宋文娟夫婦二人直接及間接合計持有公司58.19%的股份。因此，公司實際控制人為張世元、宋文娟夫婦，本次發行前的前十名自然人股東情況如下圖所示。
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