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慧正資訊：2021年5月28日，上海肇民新材料科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“肇民科技”）在深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。股票簡(jiǎn)稱(chēng)肇民科技，股票代碼301000。
招股說(shuō)明書(shū)顯示，肇民科技本次發(fā)行股份數(shù)量為1333.35萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)64.31元/股。本次網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的中簽率為0.0110986540%，網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)為約9010.10倍。
上市首日，股價(jià)報(bào)收94.01元，漲幅46.18%，成交額6.71億元，換手率49.77%，振幅33.40%，總市值50.14億元。
肇民科技成立于2011年，總部位于上海市，是以特種工程塑料的應(yīng)用開(kāi)發(fā)為核心，專(zhuān)注于為客戶提供高品質(zhì)工程塑料精密件的制造商，產(chǎn)品聚焦于乘用車(chē)、商用車(chē)、新能源車(chē)、高端廚衛(wèi)家電等領(lǐng)域，為客戶提供具有高安全性、重要功能性的核心零部件，具有較高附加值。隨著汽車(chē)排放“國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)”的出臺(tái)和實(shí)施，公司部分產(chǎn)品作為降低汽車(chē)排放的核心功能部件，已批量應(yīng)用于“國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)”汽車(chē)。同時(shí)，公司在新能源車(chē)領(lǐng)域的產(chǎn)品應(yīng)用正逐步拓寬，電子水泵部件、冷卻模塊部件等產(chǎn)品相繼量產(chǎn)。憑借長(zhǎng)期的技術(shù)積累和品質(zhì)優(yōu)勢(shì)，公司正進(jìn)一步開(kāi)發(fā)民用航空領(lǐng)域功能部件產(chǎn)品。
由于塑料零件較強(qiáng)的應(yīng)用導(dǎo)向特征，新應(yīng)用領(lǐng)域的不斷延伸將為塑料零件帶來(lái)增量市場(chǎng)空間。目前，在全球節(jié)能環(huán)保趨勢(shì)下，塑料零件以其“輕量化”的特征逐漸在汽車(chē)、家用電器等下游行業(yè)替代傳統(tǒng)金屬零件；由于塑料零件密度小，耐酸、堿及有機(jī)溶劑腐蝕，具有良好的絕緣性、耐磨性、減震降噪性和自潤(rùn)滑性，可用于許多金屬材料和非金屬材料不能勝任的場(chǎng)所，因此塑料零件的應(yīng)用開(kāi)發(fā)潛力巨大。
隨著我國(guó)模具工業(yè)的發(fā)展，塑料零件企業(yè)模具設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)能力不斷加強(qiáng)，一部分具有技術(shù)實(shí)力的企業(yè)已具備精密模具的設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)能力；同時(shí)，多年來(lái)憑借自身積累，我國(guó)塑料零件行業(yè)生產(chǎn)能力也得到一定提升，生產(chǎn)效率和產(chǎn)品品質(zhì)逐漸提高，在部分高端產(chǎn)品市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)“進(jìn)口替代”。
在“以塑代鋼”的大背景下，肇民科技快速抓住了發(fā)展機(jī)遇。以提供更具使用價(jià)值的產(chǎn)品為目標(biāo)，致力于高端精密注塑件的國(guó)產(chǎn)化。不到十年時(shí)間，便建立起完善的全球供應(yīng)鏈體系，并與多家國(guó)際知名企業(yè)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。作為汽車(chē)零部件二級(jí)供應(yīng)商和家用電器零部件供應(yīng)商，公司主要客戶包括康明斯、萊頓、日本特殊陶業(yè)等全球知名汽車(chē)零部件企業(yè)和 A.O.史密斯、松下、科勒等全球知名家用電器企業(yè)。
肇民科技堅(jiān)持以生產(chǎn)高質(zhì)量精密注塑件為導(dǎo)向，為滿足客戶“以塑代鋼”、性能提升、產(chǎn)品迭代升級(jí)等需求，公司需要在模具設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)過(guò)程中，不斷解決新產(chǎn)品的技術(shù)和工藝難題，完成新產(chǎn)品的持續(xù)開(kāi)發(fā)。公司成熟的模具設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)?wèi){借著豐富的經(jīng)驗(yàn)對(duì)客戶提出的產(chǎn)品需求予以快速的反應(yīng)并提供技術(shù)支持，憑借多年的技術(shù)積累和探索，形成了“圓度、平面度逆向修正技術(shù)”、“真空吸引技術(shù)”、“懸空成型技術(shù)”、“模內(nèi)剪切技術(shù)”、“熱流道應(yīng)用技術(shù)”、“螺紋絞牙技術(shù)”等注塑模具相關(guān)技術(shù)，以保證客戶終端產(chǎn)品的順利量產(chǎn)。
公司自成立以來(lái)一直踐行精益求精的“工匠精神”，秉承崇尚“匠人”的企業(yè)文化，不斷提升精密制造水平，現(xiàn)已磨練出擁有高品質(zhì)精密制造能力的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)。同時(shí)，公司擁有完整的研發(fā)設(shè)計(jì)體系和嚴(yán)格的質(zhì)量控制體系，截止目前，已取得 90項(xiàng)專(zhuān)利，其中 4 項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利、84 項(xiàng)實(shí)用新型專(zhuān)利以及 2 項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)專(zhuān)利。
招股書(shū)顯示，2018年至2020年，肇民科技的研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為4.81%、4.12%和3.45%。2019年肇民科技研發(fā)及技術(shù)人員占比為18.55%，行業(yè)均值為12.83%。截至2020年底，肇民科技的研發(fā)與技術(shù)人員為63人，占總?cè)藬?shù)的17.85%。可以看到，肇民科技的研發(fā)投入均在可比公司中名列前茅，其中研發(fā)及技術(shù)人員占員工總數(shù)比例略高于同行業(yè)平均數(shù)值。
終端市場(chǎng)的發(fā)展帶動(dòng)了公司產(chǎn)品需求的持續(xù)增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)，肇民科技對(duì)前五大客戶的銷(xiāo)售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 51.63%、53.84%和 61.33%，這前五大客戶均與公司保持長(zhǎng)期合作關(guān)系。
近年來(lái)，公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、品質(zhì)管理、成本控制及供給保障等方面有所進(jìn)步，產(chǎn)品供給能力有效地滿足了客戶的需求，呈現(xiàn)了“小批量、多品種”的特點(diǎn)。肇民科技董事長(zhǎng)、總經(jīng)理邵雄輝曾表示，肇民科技已經(jīng)將服務(wù)意識(shí)融入產(chǎn)品制造，為客戶提供產(chǎn)品及全方位的服務(wù)，爭(zhēng)做中國(guó)工程塑料領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。
公開(kāi)資料表明，公司在乘用車(chē)、商用車(chē)、新能源車(chē)、高端廚衛(wèi)家電等領(lǐng)域的產(chǎn)品布局使得業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步提升，“小批量、多品種”的特點(diǎn)使得公司產(chǎn)品整體毛利率保持在較高水平。招股說(shuō)明書(shū)顯示，公司2018年、2019年及2020年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為5317.09萬(wàn)元、7186.78萬(wàn)元及1.04億元。2021年1-3月，公司營(yíng)業(yè)收入為1.49億元，同比增長(zhǎng)92.27%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)2798.79萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)93.99%。較強(qiáng)的盈利能力使得這家具有高ROE、持續(xù)研發(fā)投入特點(diǎn)的公司一經(jīng)登陸資本市場(chǎng)便引起廣大投資者的強(qiáng)烈關(guān)注。
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