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在中美貿易摩擦持續升溫的大背景下，2025年中國從美國進口的乙烷量有望迎來爆發式增長。國內大型石化企業在利潤空間被壓縮的情況下，紛紛將目光投向美國頁巖氣產業蓬勃發展帶來的廉價乙烷原料，這一轉變正重塑著中美乙烷貿易格局。
衛星化學、中國三江精細化工以及萬華化學集團等行業巨頭紛紛加大投入，布局乙烷產業鏈。據統計，這些企業在相關項目上的總投資已超160億美元。一方面，企業積極建設先進的裂解裝置，對現有工廠進行升級改造，并擴大儲存設施規模；另一方面，大力建造超大型乙烷運輸船（VLEC），為大規模運輸液化乙烷提供保障。
盡管市場前景廣闊，但中美乙烷貿易的擴張面臨諸多挑戰。當前，美國的出口能力難以滿足中國快速增長的市場需求，運輸環節的油輪數量不足也限制了運輸效率。目前，中國進口的乙烷幾乎全部來自美國，美國已成為中國乙烷市場的主要供應方。
根據預測，2025年中國的乙烷進口量預計將達到630萬噸至820萬噸，增幅在9%至34%之間。雖然尚無官方公開數據，但增長趨勢已初現端倪。美國能源信息署發布的數據顯示，在過去的乙烷貿易中，中國占據了美國近一半的出口份額。該機構在10月份的報告中指出，預計2025年美國乙烷凈出口量將增長6%，達到每天52萬桶（折合1120萬噸），其中大部分增量可能被中國市場吸納。為應對出口需求，美國的兩大管道網絡運營商EnergyTransfer和EnterpriseProductsPartners正在對碼頭進行擴容。FGE天然氣液體業務主管ArmaanAshraf表示：“目前，美國出口能力不足已成為制約乙烷貿易的關鍵因素。”
在國際市場上，中國并非唯一關注美國乙烷資源的國家。泰國也計劃加大從美國的乙烷采購量，以此作為減少對美貿易逆差的舉措。暹羅水泥集團正在對其位于越南的新龍山裂解裝置進行重新配置，以便使用更廉價的乙烷原料，提升市場競爭力。大宗商品情報公司ICIS的分析師王艷指出，隨著全球對乙烷需求的攀升，而美國出口能力受限，預計從2026年起，乙烷市場將逐漸進入供應緊張狀態。
從2024年至2026年，中國企業在乙烷產業的布局持續深化。根據企業公開文件，中國企業計劃新增至少770萬噸/年的產能，用于乙烷及其他天然氣液體的加工。這一舉措旨在充分利用廉價原料，降低成本，提升經濟效益。咨詢公司EnergyAspects的分析師CherylLiu研究指出，在中國，使用乙烷作為原料的裂解裝置，每生產1噸乙烯可實現300至500美元的利潤，利潤率明顯高于以石腦油為原料的工廠。三江化工在2024年上半年的財務報告中也證實，其混合原料裂解裝置投產后，成本降低了五分之一，扭轉了環氧乙烷/乙二醇生產長期虧損的局面，實現盈利。
運輸能力是乙烷貿易產業鏈中的關鍵環節，也是當前面臨的主要制約因素。Ashraf分析稱，每100萬噸/年的裂解產能，至少需要6艘專用的VLEC承擔原料運輸任務。日本飯野海運高管透露，一艘VLEC造價高達1.6億至1.7億美元，建造周期長達3年。目前，飯野海運已將今年完工的首批2艘VLEC租賃給英國私人集團英力士，用于將美國乙烷運往中國。萬華化學作為行業領軍企業，目前已擁有3艘VLEC，知情人士透露，今年年底前還將新增2至3艘油輪。該人士強調：“目前最大的制約因素就是運輸，未來幾年中國船廠的訂單已排滿。”據估算，目前正在運營的VLEC數量約為29艘，預計隨著新船投入使用，中國市場對乙烷的需求增長將與之同步。
EnterpriseProductsPartnersL.P.（Enterprise）首席執行官JimTeague認為，乙烷貿易受中美雙方關稅影響的可能性較小。中國為支持國內產業發展，傾向于維持原料低價供應。實際上，中國已在2025年將乙烷進口關稅從2024年的2%下調至1%。在市場布局方面，Enterprise計劃于今年下半年在得克薩斯州奧蘭治縣開設新碼頭，用于每天出口12萬桶乙烷，并規劃在2026年對該碼頭進行擴建；EnergyTransfer宣布從2025年第3季度開始，在得克薩斯州Nederland增加每天25萬桶的天然氣液體出口能力。Enterprise聯合首席執行官MarshallMcCrea在11月的財報電話會議上表示：“國際市場，尤其是中國市場，對乙烷和液化石油氣的需求正呈現爆發式增長。”
美國乙烷產量近年來持續增長，2024年5月創下300萬桶/天的歷史紀錄。上半年，美國乙烷產量平均達到280萬桶/天，這主要得益于德克薩斯州和新墨西哥州二疊紀盆地天然氣和乙烷產量的增加。2024年上半年，該地區的乙烷產量占美國總產量的62%，阿巴拉契亞1號煉油區的乙烷產量也有所增加。
隨著全球石化行業對乙烷需求的增長，美國乙烷出口量也在不斷攀升。2023年，美國乙烷出口量達到創紀錄的47.1萬桶/天，中國是最大的進口國，占美國乙烷出口量的45%。2024年，美國乙烷出口數量進一步增長至49.2萬桶/天，中國仍占據最大份額（46.1%）。
除乙烷外，美國乙烯及乙烯衍生物的出口也呈現出不同態勢。2023年，美國乙烯出口量下降9%，至110萬噸，但中國仍是最大進口國，占比38%。而乙烯衍生物出口總額在2022年至2023年間增長了20%，達到1690萬噸，其中對亞洲出口增長顯著。
美國能源信息署預計，2024年和2025年美國乙烷產量將保持在280萬桶/天，國內消費量平均為230萬桶/日，2025年美國乙烷凈出口量將增至52萬桶/天。這一趨勢與中國市場對乙烷的強勁需求相契合，未來中美乙烷貿易仍將在機遇與挑戰中前行。
來源：全說能源、世界石油工業、化工智庫
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