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新材料是新型工業化的重要支撐，是國家大力發展的戰略性新興產業，也是加快發展新質生產力、扎實推進高質量發展的重要產業方向。
2024年新材料產業共收錄投融資事件總計397項，同比2023年增長33.2%，投資額為440億元，同比2023年增長7.3%，新材料產業投資規模進一步擴大。
01月/季度投資概況
從2024年新材料產業月度和季度的投資數據來看，2024年下半年投資熱度不斷升高。
四季度投資項目數和投資額為136項和218億元，較三季度分別增長34.6%和141%。
一方面年底是投資決策的高發期，另一方面，新材料產業在政策引導下，新材料的重要程度已經成為產業共識，新材料賽道的投資熱度不斷提升。
02投資階段分析
新材料產業各階段的項目數及投資額比例可以看出，戰略投資/收購、天使/種子輪、A輪階段的項目數占比最大，投資額方面，資金投向戰略/收購投資、A輪、B輪階段最多。
2024年9月24日，證監會發布《關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》（簡稱“并購六條”）。并購六條：支持上市公司向新質生產力方向轉型升級、鼓勵上市公司加強產業整合、進一步提高監管包容度、提升重組市場交易效率、提升中介機構服務水平和依法加強監管。在并購六條的推動下，上市公司頻頻跨界并購。新材料領域是備受關注的并購標的，新材料通常是生產企業的上游，部分大型企業根據業務發展并購上游企業，優化資源，降低成本，提高競爭力。也有看好未來該領域的發展，共同擠進該賽道，如新能源材料、半導體材料是并購的熱點領域。2024年材料領域的并購包括寧波富邦并購寧波電工布局低壓電器領域接觸材料；上海新陽并購新盈電子；墨龍股份并購壽光懋隆布局能源裝備新材料；硅寶科技并購嘉好股份布局壓敏膠；華海誠科并購華威電子布局半導體及集成電路封裝材料；岳陽林紙并購駿泰新材料、萬盛股份并購熵能新材、科茂股份并購萬林材料、正泰新能源并購鴻新新能源等。
03區域特征分析
從新材料產業投資各地區的項目數來看，與23年類似，江蘇、浙江、廣東、上海、北京的投資額和項目數位居前列。
廣東省投資額為年度最高，主要與光啟技術2024年完成77億元戰略融資有關。據悉光啟技術的超材料特種功能結構件已廣泛應用于飛機制造、電子裝備、艦艇制造、無人駕駛飛行器、智能汽車等多個先進制造領域，在2023年全球超材料核心廠商中，光啟技術以12.38%的全球市占率位列第一，該企業憑借其“超材料特種功能結構件”產品榮獲“2024年省級制造業單項冠軍企業名單”。
04細分領域分析
2024年，投資熱點聚焦在新能源材料、半導體材料、先進復合高分子材料、特種功能材料、電子信息材料、生物醫用材料、金屬材料、化工新材料、合成生物材料等，部分新材料產業服務也獲得投資。其中新能源領域的投資項目數最多，先進復合高分子材料領域投資額最大。
（1）新能源材料2024年新能源材料領域獲得投資的企業有：安泰創明、大潮炭能、固理新能源、國科領纖、漢丞科技、江海股份、諾康石墨、氫輝能源、三噸鋰業、四川恒圣、物科金硅、中鈉時代、海德氫能、太藍新能源、浦士達、炘皓新能源、新源動力、英鈉新能源、星恒電源、超鈉新能、長篙新材等，涉及鋰電材料、固態電池、鈉電、氫能等，投資項目數百余個，投資額超百億元。2024年，在外部環境日益復雜的形勢下，我國新能源產業自立自強，強化創新驅動，不斷增強產業韌性，繼續保持快速發展態勢，持續領跑全球。2024年Q3度，中國汽車市場經歷了一個具有里程碑意義的轉折點——新能源乘用車銷量占比首次突破了50%大關。2024年可謂低空經濟發展元年，今年初，低空經濟首次寫入全國兩會政府工作報告，2026年，我國低空經濟規模有望突破萬億元大關。新能源電池也是低空經濟的核心驅動因素，推動對高效儲能材料、輕量化材料、環境適應材料、智能/通信材料的發展。
（2）半導體及先進陶瓷材料我國半導體產業在2021年產值首次突破一萬億人民幣，盡管與國際領先水平尚有距離，特別是在核心芯片、設備和材料領域。新興行業如新能源汽車和AI的崛起，顯著推動了對半導體的需求增長。面對國際環境的挑戰，我國正積極構建內循環體系并參與全球競爭，力求實現內外雙循環的發展戰略。為加速核心技術的突破，我國需支持高門檻項目，推動產業并購整合，發揮龍頭企業的引領作用，逐步實現產業鏈自主可控。半導體領域的創業者需要保持創業初心，做好長期主義準備，以應對行業的周期性波動。投資機構應深化服務意識，深度賦能企業，助力其穿越周期。投資領域仍以關注國產替代和產業升級。中國在應用和系統方面具有明顯優勢，涉及新能源、人工智能以及先進封裝工藝、設備、材料和零部件等行業應用，是推動產業發展的關鍵力量。
2024年，半導體產業鏈共計498家企業獲得投資，與材料相關的企業有123家，占半導體產業鏈投資項目數的24.7%。其中，碳化硅材料相關企業27家，氮化鎵企業12家。其他如外延材料、拋光材料、PCB基板材料、高端化合物半導體、半導體熱沉材料、熱電材料、電致變色半導體材料、半導體級單晶硅等材料均獲得投資。
先進陶瓷材料作為重要的結構/功能一體化材料，其獨特的性能具有不可替代性，在航天航空、新能源汽車、半導體、高端裝備等新興戰略產業和國防工業具有巨大的應用前景，具有不可或缺的作用，重點產品應用發展迅速。
因篇幅限制，本文僅展示埃米空間梳理的2024年先進陶瓷領域融資企業列表。
（3）先進復合材料復合材料具有輕量化、高強度化、智能化、多功能化、綠色環保等優良特性，是國家鼓勵發展的戰略性新興產業，廣泛應用于汽車工業、航空航天、軌道交通以及風電新能源等領域。近年來，隨著下游產業快速發展，復合材料市場需求持續增長，行業發展前景廣闊。中商產業研究院分析預測，2024年全球復合材料市場規模將達到988.8億美元，2024年中國復合材料市場規模將達到2561億元。
從2024年的投資項目來看，從航空航天領域到汽車制造，從醫療保健到建筑工程，復合材料的重要性無處不在，纖維增強復合材料、低碳聚合物材料、聚酰亞胺、先進功能膜材料、高分子吸附材料、低碳纖維紡織材料、環保樹脂、航空復合材料、納米聚合物、輕量化聚合物發泡材料、含氟聚酰亞胺、超材料、高端聚氨酯等材料均為投資熱點。在航空航天領域，其輕量化特性有助于降低飛行器的重量，提高燃油效率，增強飛行性能；在汽車制造中，復合材料可以使汽車更加輕便、堅固，降低能耗，提高安全性；在醫療保健領域，復合材料可用于制造高性能的醫療器械，為患者提供更好的治療效果。市場需求的持續增長、技術的不斷進步、政策的大力支持，為行業的發展提供了廣闊的空間和機遇；另一方面，行業競爭的加劇、技術創新的壓力、環保要求的提高，也給企業帶來了嚴峻的挑戰。
（4）合成生物材料在中國持續加大對合成生物學的頂層布局、技術投入和政策支持的推動下，中國合成生物投融資熱度持續提升，許多項目獲得了高額融資，推動了行業的快速發展。中國合成生物學投融資經歷了2021、2022年激增后，2023年呈下降趨勢，2024年進一步下降。
據埃米空間統計與新材料相關的合成生物學技術企業二十余家，主要有理星生物、碩泓生物、貽如生物、衍微科技、微元合成、脂禾生物、微遠生物、美琉生物、微元合成、元動生物、肆芃科技、虹摹生物等。從中國合成生物學投融資下游應用市場來看，合成生物學在醫藥、化工能源、農業食品、日用化妝、大健康等領域的應用展現出強勁的增長勢頭。
05超億元投資企業列表
2024年的投資項目中，億元及以上投資項目103項，占全年項目總數的25.9%，總投資額為375億元，占全年總投資額85.2%。
06投資機構
2024年有近600家投資機構參與新材料產業的投資，毅達資本參與的投資筆數最多。因篇幅限制，本文僅對毅達資本和深創投的投資概況進行分析，不代表任何立場。
毅達資本的2024年投資版圖主要在半導體材料、高分子材料、合金材料、特種功能材料等領域。半導體材料企業包括：微系統關鍵材料與基板集成技術及服務商成都邁科科技；鈣鈦礦光伏材料企業鶉火光電；散熱材料及熱管理解決方案提供商瑞為新材；電子特氣企業萬華電子；光電晶體材料及元器件企業飛銳特；半導體封裝核心材料制造商芯材電路；半導體設備零部件企業上海裕詩；納微米級厚度光電、壓電單晶薄膜材料晶正電子；半導體薄膜材料企業矩陣多元；其他材料企業機械密封材料和機械密封件企業伏爾肯；精密研磨及拋光材料企業中機新材；合金材料研發平臺智仁景行；高分子彈性體與高功能塑料零部件企業熹賈精密；高性能輕量化聚合物發泡材料企業申賽新材料；環保領域材料及設備制造企業藍想環境。毅達資本投資筆數雖高，但單筆投資額均在數千萬，且多為合投項目。
深創投作為深圳國資旗下基金，在新材料領域的投資筆數居第二。2024年深創投投資的領域主要為半導體材料、金屬材料、合成生物材料等。包括工業氣體領域企業宏芯氣體和睿分科技；高端金屬粉體材料企業眾遠新材料；AI蛋白質設計平臺，合成生物公司分子之心；民用航空高性能金屬構件與精確成形企業兩航金屬；高端特種金屬材料生產和研發企業奇納新材；半導體石英產品企業強華股份；OLED面板生產用核心治具精密金屬掩膜版企業眾凌科技；III-V族半導體襯底生產企業鑫耀半導體。深創投單筆投資額最高為3億元投資鑫耀半導體，且為獨家投資。
07總結及展望
隨著科技的不斷進步和產業結構的升級，新材料的需求呈現出爆發式增長，無論是新能源汽車、航空航天、電子信息等高端制造領域，還是節能環保、生物醫療等新興產業，都離不開新材料的支撐。據工信部預計，2025年我國新材料產業產值將達到10萬億元，2020—2025年年均復合增長率 （CAGR）達13.5%，行業增速較快。預計未來幾年，隨著新能源汽車、醫療器械、生物醫藥、高端裝備制造等下游應用領域的快速發展，中國新材料產業市場規模將繼續保持快速增長態勢。
新材料作為產業鏈上游的關鍵環節，長期以來依賴進口，并且在關鍵核心技術方面與發達國家相比仍存在不小差距。我國新材料產業處于由中低端產品自給自足向中高端產品自主研發、進口替代的過渡階段。面對國際形勢的變化和國內產業轉型升級的要求，國家相繼出臺一系列政策舉措扶持新材料行業發展，盡管取得了快速的發展，但與全球優勢企業仍有一定的差距，新材料行業國產化進程中仍大有可為。2024年，各地成立新材料產業基金，北京新材料創新優勢保持領先、創新體系持續完善，900余家新材料高新技術企業集聚，產業集聚態勢初現。僅在剛剛過去的2024年12月，就有三只十億元以上體量基金披露進展動態：“北京市新材料產業投資基金”獲得市政府批復設立，整體規模100億元，將投向電子信息材料，以及綠色能源材料、特種及功能材料、前沿新材料等重點領域；江蘇省宿遷市10億元新材料產業專項母基金成功獲批；深圳市紅土新材料產業股權投資基金登記成立，出資額22億元。2024年投資數據表明，新材料產業2024年投資以投早、投小、大企業并購為主要特點，新材料產業早期投資依然是主流，一級市場上主要還是初創企業及小額投資。鑒于新材料高投入、高難度、高門檻以及研發周期長、驗證周期長、應用周期長的“三高三長”特點，多數投資人更傾向于早期的天使輪投資或者A輪投資，這種投資偏好也符合硬科技賽道“投早、投小、投創新”的投資邏輯。2025年，隨著產業需求的推進，新材料產業規模繼續擴大。前期新材料基金的投資也將開花結果，新設立的基金也將推動新材料投資持續火熱。
新材料產業的2025年，值得期待。
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