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慧正資訊，11月11日，道恩股份收購道恩鈦業的資產重組方案發布，道恩股份將通過發行股份及支付現金方式收購道恩鈦業100%股份并募集配套資金。道恩股份的公告中顯示，本次交易中發行股份的價格為8.37元/股，發行股份數量和具體交易對價尚未確定，最終將依據審計和評估結果協商確定。道恩股份擬以詢價方式向不超過35名符合條件的特定投資者發行股份募集配套資金，配套募集資金總額不超過本次交易中發行股份購買資產交易價格的100%，且發行股份數量不超過本次發行股份及支付現金購買資產完成后上市公司總股本的30%。此次募資將用于道恩鈦業10萬噸/年聯產法鈦白粉綠色生產項目建設、支付本次交易現金對價、補充流動資金或償還債務等，其中用于補充流動資金或償還債務的比例不超過本次交易作價的25%或募集配套資金總額的50%。
道恩鈦業的股權結構
道恩股份和道恩鈦業的控股股東均為道恩集團，實際控制人均為于曉寧、韓麗梅夫妻，道恩集團由于曉寧、韓麗梅夫妻全資持股，作為上市公司主體的道恩股份由道恩集團、韓麗梅合計持股60.72%，道恩鈦業由道恩集團持股超94.86%。道恩鈦業的控股股東和實際控制人情況均不會發生變化，本次交易不會導致公司控制權變更。道恩集團由于曉寧、韓麗梅夫妻全資持股。
道恩鈦業計劃投資10.19億元，新建10萬噸/年聯產法鈦白粉項目。該項目，位于目前龍口市新材料新能源產業園內的道恩鈦業廠區內，項目包括新建1條10萬噸/年金紅石型鈦白粉粗品生產線、1條10萬噸/年（折二氧化鈦）鈦白粉精品生產線、1條13.5萬噸/年廢酸過濾濃縮生產線，以及相關輔助工程、公用工程和環保工程。項目建成后，道恩鈦業將增加年產10萬噸/年金紅石型鈦白粉粗品（精品鈦白粉為11.5萬噸/年），副產34萬噸/年七水硫酸鐵。根據建設投資計劃，該項目總投資為10.19億元；投資稅后財務內部收益率為28.75%；財務凈現值稅后為9.5922億元。
根據慧正資訊的了解，道恩鈦業成立于2007年，注冊資本1.16億元，道恩集團直接持有公司94.86%的股份，為公司控股股東。道恩鈦業是國內率先全部采用富鈦料為原料生產金紅石型鈦白粉的企業，金紅石型鈦白粉產品主要有R-2195、R-2295、R-2595、R-5195、R-5395、R-3195等，其中R-2195通過美國NSF認證，產品主要銷往全國各地及歐、美、東南亞等30多個國家和地區。其鈦白粉產能規劃為13萬噸，產線包括粉生產線（一期2萬噸/年生產線及二期8萬噸/年生產線）及一套13萬噸/年精鈦白粉生產線。
道恩鈦業2023年營業收入為16.22億元，凈利潤1.228億元。2024年1-9月，道恩鈦業營業收入為12.04億元，利潤總額1.11億元，凈利潤1.00億元，公司資產總額為11.27億元。
道恩股份表示，本次交易后，公司業務板塊將向產業鏈上游延伸，現有的有機化工新材料業務將與道恩鈦業無機化工新材料業務相互結合。道恩鈦業現有產品鈦白粉作為添加劑、著色劑（2023年并入雙龍化工，增加群青顏料業務）可與公司功能高分子材料、特種工程材料和色母料業務產生直接顯著的關聯性和協同性，用于滿足新能源汽車、消費電子產品、電子電器等市場的升級和改善需求。
道恩鈦業產品硫酸亞鐵，可以制備磷酸鐵鋰、磷酸錳鐵鋰，用于高性能鋰電池的正極主材，公司產品氫化丁腈橡膠可用于高性能鋰電池正極材料的粘結劑，雙方業務整合和協同后，可共同致力于高性能鋰電池正極材料的創新和升級。此外，道恩鈦業可以硫酸亞鐵為原料制備氧化鐵紅、氧化鐵黑和氧化鐵黃，進一步豐富公司高分子材料的色彩和種類，提升公司產品的競爭力。
道恩鈦業未來儲備的新型納米鈦白粉，將與公司絕緣材料、屏蔽材料和碳納米管（CNTs）等未來開發布局領域在研發和應用上產生協同，促進雙方共同在超高壓電纜材料、國防和軍工應用等戰略新興領域協同研發、協同管理和協同銷售，為公司業務持續向新質生產力領域轉型升級創造新的發展機遇。
另一方面，道恩股份對道恩鈦業收購完成后，道恩鈦業將不再繼續進行IPO，意味著2022年啟動的道恩鈦業獨立IPO，成為道恩集團第二個上市企業的計劃，被徹底放棄。
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