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2024年上半年，中國TDI市場價(jià)格整體仍呈現(xiàn)下行趨勢，從供需面來看TDI仍處于“供強(qiáng)需弱”格局之下，疊加需求恢復(fù)不及預(yù)期，拖累TDI價(jià)格。
從裝置情況來看，2024年國內(nèi)TDI行業(yè)開工率高于去年同期，高開工率之下，產(chǎn)量也保持上升趨勢。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示上半年TDI產(chǎn)量約72萬噸，較2023年上半年同比增24.13%。
從上半年市場來看，由于內(nèi)需市場相對疲弱，5、6月份生產(chǎn)企業(yè)銷售量出現(xiàn)不同程度萎縮，除內(nèi)需疲軟之外，上半年TDI出口市場同樣萎縮，其中1-6月月均出口量不足2.5萬噸，據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，雖然5、6月份出口回暖，單月出口量回升是2.6萬噸占比上，但上半年全年出口量依然低于去年同期，出口縮量明顯。（2024年1-6月中國出口TDI共14.91萬噸，較2023年同期減少21.45%）。
從下半年TDI生產(chǎn)企業(yè)裝置運(yùn)行情況來看，甘肅銀光計(jì)劃8月初裝置停車檢修，產(chǎn)能技改至15萬噸；萬華新疆8月中停車檢修，產(chǎn)能技改至20萬噸。從擴(kuò)能情況來看，下半年將增加8萬噸產(chǎn)能。2025年，萬華福建及新疆裝置仍有可有擴(kuò)能計(jì)劃，萬華福建TDI產(chǎn)能由25萬噸/年擴(kuò)展為36萬噸/年；萬華新疆TDI產(chǎn)能由20擴(kuò)產(chǎn)至30萬噸/年。而從裝置檢修情況來看，刨除甘肅銀光及萬華新疆因技改停車外，下半年僅有上?？扑紕?chuàng)裝置計(jì)劃在11月檢修。
雖然上半年TDI表觀消費(fèi)量在40萬噸左右，較2023年上半年同比增5.28%。但需考慮到表觀消費(fèi)窄幅增加是在上半年出口同比下滑，進(jìn)口同比增加之下，結(jié)合下半年裝置擴(kuò)能及檢修情況預(yù)計(jì)，預(yù)計(jì)下半年需求量增幅有限。結(jié)合供需因素，下半年供應(yīng)預(yù)期增長速度或持續(xù)高于需求預(yù)期增速，TDI市場供過于求基本面或難以得到實(shí)質(zhì)性改善。
TDI未來機(jī)會(huì)在哪兒？
從全球TDI供應(yīng)格局來看，TDI主要供應(yīng)地區(qū)且新增產(chǎn)能主要集中在中國，預(yù)計(jì)年底中國TDI行業(yè)總產(chǎn)能產(chǎn)能將達(dá)到152萬噸。
BASF德國TDI裝置在2022年12月關(guān)停后，歐洲產(chǎn)能僅剩55萬噸；三井化學(xué)2023年3月宣布將在2025年縮減TDI產(chǎn)能至5萬噸，日本東曹從2023年4月起停止生產(chǎn)2.5萬噸TDI產(chǎn)品，屆時(shí)日韓地區(qū)TDI產(chǎn)能將下滑至36萬噸。
從原材料成本來看，甲苯依是制約TDI盈利能力的重要因素，相較而言其他原料（濃硝酸、液氮）的牽制顯得不為明顯。而規(guī)模化效益則能帶來更具競爭力的原材料成本與加工成本。
之前萬華化學(xué)曾表示，單套產(chǎn)能30萬噸/年，投資成本優(yōu)勢明顯，運(yùn)營效率高，生產(chǎn)成本具有絕對領(lǐng)先優(yōu)勢。并且可以憑借上下游一體化的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，具備較大成本競爭力。而5-10萬噸/年的裝置小而分散，缺少規(guī)?；a(chǎn)效益，競爭力衰退。
由此可見，未來新增產(chǎn)能擴(kuò)張下，TDI供過于求局面將進(jìn)一步加劇，市場競爭將更加激烈，而不具備成本競爭力與技術(shù)競爭力的廠家將再一次面臨運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。
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