COPYRIGHT©廣州慧正云科技有限公司 www.hzeyun.com 粵ICP備18136962號(hào) 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證:粵B2-20201000
慧正資訊，6月29日，丙烯酸乳液供應(yīng)商保立佳透露，擬通過向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的方式，募資不超過4億元，用于拓展水性工業(yè)漆樹脂產(chǎn)品。此次債券發(fā)行的保薦人（主承銷商）為國(guó)泰君安。
據(jù)保立佳透露的信息，本次發(fā)行的目的主要為下游行業(yè)需求持續(xù)釋放，公司通過本次發(fā)行滿足產(chǎn)能擴(kuò)張需求、優(yōu)化產(chǎn)能布局、增強(qiáng)盈利能力；同時(shí)公司營(yíng)運(yùn)資金需求不斷增加，通過本次發(fā)行滿足公司流動(dòng)資金需求、優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)。
本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將投資于年產(chǎn)23萬噸環(huán)保新材料項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。通過本次發(fā)行，保立佳將進(jìn)一步擴(kuò)大主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模并豐富公司產(chǎn)品線，增加市場(chǎng)份額，提升公司綜合實(shí)力，增強(qiáng)盈利能力和股東回報(bào)能力。
2022年保立佳財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：
2023年第一季度，保立佳營(yíng)業(yè)收入為5.58億元；2022年全年?duì)I業(yè)收入為31.63億元，2020-2022年?duì)I業(yè)收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率為25.06%。隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張，公司在營(yíng)運(yùn)資金方面具有較大的需求。通過本次發(fā)行，公司可以合理地運(yùn)用可轉(zhuǎn)債補(bǔ)充流動(dòng)資金，滿足公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的資金需求，且可轉(zhuǎn)債的逐漸轉(zhuǎn)股將進(jìn)一步優(yōu)化公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低償債風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)費(fèi)用，提升公司盈利能力。
保立佳對(duì)水性工業(yè)漆項(xiàng)目經(jīng)過慎重、充分的可行性研究分析。并對(duì)工業(yè)漆上下游的未來發(fā)展，顯示出充分的信心，本次募投項(xiàng)目符合國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，也順應(yīng)了行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。近年來，隨著社會(huì)對(duì)環(huán)境保護(hù)的重視，國(guó)家不斷出臺(tái)各類環(huán)保政策法規(guī)，鼓勵(lì)基礎(chǔ)化工行業(yè)綠色發(fā)展。例如，國(guó)務(wù)院、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)相繼頒布《重點(diǎn)行業(yè)揮發(fā)性有機(jī)物削減行動(dòng)計(jì)劃》《石化產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》《關(guān)于“十四五”推動(dòng)石化化工行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》。其中，針對(duì)水性丙烯酸乳液、水性工業(yè)漆樹脂及助劑的下游涂料行業(yè)，國(guó)家出臺(tái)“油改水”政策進(jìn)行了強(qiáng)有力的政策調(diào)控。以水性丙烯酸乳液、水性工業(yè)漆樹脂為主要原材料生產(chǎn)的水性涂料，其使用過程中揮發(fā)的主要物質(zhì)為水，相較于油性涂料可大幅減少有害物質(zhì)的揮發(fā)，對(duì)環(huán)境影響較小。在國(guó)家嚴(yán)格控制溶劑型油性涂料生產(chǎn)與使用的政策環(huán)境下，水性涂料將成為涂料行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。
另一方面，近年來我國(guó)工業(yè)涂料產(chǎn)量占據(jù)涂料總產(chǎn)量比重不斷提升，2021年我國(guó)工業(yè)涂料占涂料產(chǎn)量比重上升至66.37%，但工業(yè)涂料由于施工要求高、易腐蝕等原因，水性涂料占比僅為25%，水性化程度較低。未來，隨著環(huán)保政策日益嚴(yán)格，國(guó)民環(huán)保意識(shí)逐漸增強(qiáng)，市場(chǎng)對(duì)環(huán)保型工業(yè)涂料需求將不斷增長(zhǎng)，工業(yè)涂料領(lǐng)域向水性涂料等環(huán)保化、多功能化產(chǎn)品方向轉(zhuǎn)變趨勢(shì)將更加明顯，水性工業(yè)涂料需求將不斷涌現(xiàn)，進(jìn)而相應(yīng)拉動(dòng)公司本次募投項(xiàng)目水性工業(yè)漆樹脂的市場(chǎng)需求。
在產(chǎn)品協(xié)同發(fā)展上，拓展新產(chǎn)品水性工業(yè)漆樹脂與保立佳有水性丙烯酸乳液及助劑產(chǎn)品同屬于涂料原材料，為產(chǎn)業(yè)鏈的橫向延伸，具有高度的相關(guān)性。公司的人才、技術(shù)、建設(shè)及運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)將為該項(xiàng)目的順利實(shí)施提供保障，且針對(duì)該項(xiàng)目應(yīng)用領(lǐng)域的差異化特點(diǎn)，公司培養(yǎng)及引進(jìn)了專業(yè)的人才團(tuán)隊(duì)，開展了針對(duì)性的技術(shù)研發(fā)。
2023年第一季度保立佳財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：
2023年第一季度，保立佳凈凈利潤(rùn)虧損1525萬元，利潤(rùn)受原材料價(jià)格波動(dòng)和行業(yè)周期變化因素影響呈現(xiàn)下降趨勢(shì)；主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率為12.29%，受益于公司產(chǎn)品主要原材料價(jià)格下降，毛利率水平有所恢復(fù)。
根據(jù)慧正資訊的了解，募投項(xiàng)目“年產(chǎn)28萬噸水性丙烯酸乳液生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目”的項(xiàng)目已經(jīng)經(jīng)歷了兩次延期
2022年10月保立佳對(duì)“年產(chǎn)28萬噸水性丙烯酸乳液生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目”達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的時(shí)間從2022年9月30日延期至2023年3月31日。第一次延期的主要原因?yàn)椋耗纪俄?xiàng)目整體工程量較大，建設(shè)周期較長(zhǎng)，加之項(xiàng)目開始建設(shè)后，物流及人員流動(dòng)受限，物資采購(gòu)、物流運(yùn)輸和安裝調(diào)試工作受到一定影響，導(dǎo)致募投項(xiàng)目的工程施工整體進(jìn)度放緩。2023年4月，該項(xiàng)目再次將達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的時(shí)間從2023年3月31日延期至2023年8月31日。第二次延期的主要原因?yàn)椋汗驹诜e極推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)的同時(shí)，為提升生產(chǎn)基地自動(dòng)化和信息化水平，對(duì)原設(shè)計(jì)規(guī)劃進(jìn)行了調(diào)整，使得項(xiàng)目需補(bǔ)充履行應(yīng)急管理相關(guān)的審批程序；受到設(shè)計(jì)規(guī)劃調(diào)整的影響，部分生產(chǎn)車間生產(chǎn)線的配套裝置，如管道管件、消防配電裝置等購(gòu)置及安裝進(jìn)度晚于預(yù)期；為進(jìn)一步提升安全生產(chǎn)能力和優(yōu)化生產(chǎn)工藝，部分生產(chǎn)車間的整體建設(shè)進(jìn)度延誤。
根據(jù)保立佳披露的數(shù)據(jù)，截至2023年3月31日次募投項(xiàng)目資金使用情況如下：
目前保立佳的水性丙烯酸乳液產(chǎn)能規(guī)模已經(jīng)超過50萬噸，安徽明光生產(chǎn)基地將于2023年正式投入使用，同時(shí)保立佳已于2022年1月和2022年7月分別同河南濮陽工業(yè)園區(qū)管理委員會(huì)和湖北應(yīng)城市東馬坊街道辦事處完成項(xiàng)目投資協(xié)議簽訂，河南生產(chǎn)基地和湖北生產(chǎn)基地將是公司未來投資建設(shè)的重點(diǎn)項(xiàng)目。伴隨上述生產(chǎn)基地的投入使用和開工建設(shè)，未來保立佳全國(guó)產(chǎn)能布局將更優(yōu)化，能更快速地響應(yīng)客戶的訂單需求，產(chǎn)品運(yùn)輸半徑也將進(jìn)一步縮短，從而降低保立佳的單位運(yùn)輸成本。更完善的產(chǎn)能布局也將增強(qiáng)公司整體的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提升保立佳市場(chǎng)份額。
除了優(yōu)化國(guó)內(nèi)產(chǎn)能布局外，后期將在保立佳第三個(gè)十年建設(shè)“世界的保立佳”規(guī)劃的指引下，通過資產(chǎn)收購(gòu)、自建工廠等多種方式在國(guó)外投資建廠，積極拓展國(guó)外市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)銷量持續(xù)增長(zhǎng)。
慧樂居歡迎您關(guān)注中國(guó)家居產(chǎn)業(yè)，與我們一起共同討論產(chǎn)業(yè)話題。
投稿報(bào)料及媒體合作
E-mail：luning@ibuychem.com
COPYRIGHT©廣州慧正云科技有限公司 www.hzeyun.com 粵ICP備18136962號(hào) 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證:粵B2-20201000
