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受成本下降、供需失衡等因素影響,丙烯價格在6月份出現下滑,價格跌至近三年新低。6月12日,山東地區丙烯市場價格降至6035元/噸,較年內高點下跌1690元/噸,跌幅21%;華東丙烯市場價格5825元/噸,較年內高點下跌1750元/噸,跌幅23%。
2023年丙烯成本面支撐減弱,且供需面整體表現欠佳,丙烯市場價格震蕩下行,6月中旬山東丙烯市場價格跌至每噸6000元關口,為近三年來最低水平,華東地區跌破6000元/噸關口。雖然山東丙烯價格在每噸6000元關口止跌并有小幅偏強運行可能,但中長線市場下行壓力仍存。
2023年丙烯新增產能持續釋放,市場供應面壓力不斷上升。上半年包括廣東石化、東明勁海、廣西華誼、海南煉化、延長中燃、巨正源二期、淄博峻辰、三江集團在內共計約390萬噸新增產能陸續投產,新增產能釋放導致丙烯市場供應充裕,生產企業在出貨壓力較大,導致對丙烯價格形成利空影響。
丙烯是最重要的石油化工產品之一,也是三大合成材料的基本原料。從丙烯產業鏈來看,上游為原油、丙烷及甲醇等;下游是聚丙烯、丙烯腈、環氧丙烷、丙烯酸等大宗化工產品的主要原料,其中丙烯酸是涂料及膠黏劑行業的主要上游產品,而環氧丙烷則是聚氨酯行業的主要上游。
丙烯價格下行,丙烯下游產品利潤也出現明顯虧損,進而導致其行業開工負荷降低,也進一步拖累丙烯需求。從產業鏈產品利潤情況來看,偏上游的產品虧損情況明顯要好于偏下游產品,從丙烯酸產業鏈看(節點取自6月21日)
丙烯利潤-18元/噸;
丙烯酸利潤-172元/噸;
丙烯酸丁酯利潤-296元/噸;
純丙乳液利潤1215元/噸;
環氧丙烷利潤1500元/噸;
TDI利潤2500元/噸。
端午節前后丙烯價格上漲,而受成本影響,漲勢傳導至丙烯酸鏈條,下游丙烯酸及丁酯價格也出現上行走勢,但暫未傳導至乳液。
丙烯價格的上漲主要受來自供應端的意外縮量,以及下游節前備貨需求帶動。延長中燃、鑫泰PDH裝置均因故障意外臨停,兩大裝置停車疊加低庫存導致丙烯市場供應量驟減,價格出現上行。
從目前來看,丙烯價格依舊處于上行通道,并且漲勢傳導至丙烯酸產業鏈,相比之下,環氧丙烷價格節后出現下滑,近期環氧丙烷價格波動頻繁,從利潤情況來看,環氧丙烷當前尚有盈利空間,其他產品在成本壓力及成本上行支撐下,上漲意愿較強。
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