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慧正資訊,默克(Merck KGaA)將再次推動出售其顏料業務。據報道,有興趣的各方買家可以在4月12日之前提交不具約束力的報價。潛在買家包括專業化學品集團Altana、中國制造商和一些財務投資者。但是默克公司和Altana公司對此都未明確表態。
早在去年11月份,默克已經與高盛集團達成協議,恢復雙方就10.3億美元出售顏料業務單元的委托協議,這份出售委托協議曾經因為全球新冠疫情而擱置了一段時間。
默克的效果顏料業務,也稱之為表面解決方案業務,該業務的轉售計劃目前已經得到了奧地利競爭對手Heubach的興趣,Heubach 與SK Capital Partners 在2022年上半年完成了對科萊恩顏料部門的收購,此前透露的交易價格為8.05億瑞士法郎至8.55億瑞士法郎(約合人民幣57.3億元至60.8億元)。
默克的表面解決方案業務主要產品為珠光顏料和金屬顏料,統稱為效果顏料產品,應用于涂料、塑料和化妝品領域,從屬于電子部門。業務部門估值為10億歐元(約10.3億美元),珠光效果顏料業務占了總顏料業務營業額的很大一部分一旦全球市場狀況好轉,預計在2023年開始出售。
默克的戰略旨在聚焦和擴大電子、生命科學和制藥等市場領域,通過剝離效果顏料業務部,可以幫助集團削減債務,提高集團利潤率,并繼續為收購200億歐元業務資產的目標,進行資金準備。
根據默克集團2021年的財務報告顯示,效果顏料業務部門去年收入為4.1億歐元,同比增長11%,該業務正在從疫情導致的下滑中恢復過來。
路透社也援引一位消息人士的信息,認為默克效果顏料業務的估值可能是起核心收入8000-9000萬歐元的10倍以上。
據悉,默克集團并不急于出售效果顏料業務,因為該業務目前的利潤率還有提升空間。根據顏料行業的收并購案例,預計該業務收購價格應該與迪愛生DIC購買巴斯夫顏料業務的價格保持同樣水平,2019年巴斯夫顏料部門的出售價格為11.5億歐元。
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