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慧正資訊消息，10月11日，萬華化學宣布煙臺工業原30萬噸TDI裝置停車檢修，預計檢修45天左右，萬華化學稱停產檢修為年度例行檢修。該消息發布后12日，國內TDI現貨價格已經2.4萬元/噸，行業利潤達到6500元/噸。
國內TDI價格自8月初止跌反彈、開啟上漲通道以來，迄今漲幅已達50%以上。歐洲市場巴斯夫德國30萬噸TDI裝置于4月底停車檢修，目前尚未重啟；8月10日，歐洲科思創30萬噸宣布TDI供應不可抗力。近期歐洲TDI報價約3200歐元/噸，漲幅500歐元。中國FOB價格-國內價差已超過2000元/噸，隨著萬華30萬噸停車檢修，國內TDI價格還將繼續提高，進口與國內價差預計會縮小。
這一輪自海外裝置停產引起的全球性提價，也是對TDI供應鏈緊張的一次重要警告。2020-2021年，受全球公共衛生事件反復、氣候天氣、裝置故障、日韓TDI裝置成本高等影響，近年來海外裝置開工受影響，造成貨源緊張，供應不穩；而同時，全球經濟逐步恢復帶動消費品市場需求提振。2022年前三季度則形勢有所變化，除國內新能源汽車增速顯著以外，全球范圍內軟體家具需求疲弱，國內房地產后周期下行壓力持續，全球TDI需求較為平淡疲弱。然而受到地緣政治沖突、全球能源價格普漲、疫情反復發酵等影響，部分海外裝置出現了不可抗力、停工檢修等情況，全球TDI供給端收縮甚于需求端疲弱情況。本次歐洲受影響產能達60萬噸（巴斯夫+科思創），占比18%。截至2021年底，全球有效在產的TDI總產能為332萬噸，其中中國總計127萬噸（占全球總產能的38.3%），中國是全球最大的TDI生產國。萬華化學以65萬噸的產能（萬華匈牙利BC+萬華福建+煙臺萬華）占全球總產能的約20%；萬華化學國內產能40萬噸（萬華福建+煙臺萬華）、滄州大化產能15萬噸分別占國內總產能的31%、12%。
近年來，TDI行業景氣度表現低迷影響了TDI產能擴張進度及計劃，部分規模小、成本不具優勢的裝置將逐步淘汰或維持長期停車的狀態，全球及國內產能已出現負增長。
隨著萬華的檢修期到來，加之社會庫存處于近兩年內極低的水平，預計在供需格局基本面的支撐下，TDI貨源將保持緊張態勢，近期TDI價格將有望超預期上漲。
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