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慧正資訊9月30日消息，國慶節前一天，國內風電葉片和集裝箱涂料供應商麥加芯彩首次遞交公開發行股票招股說明書（申報稿）。麥加芯彩擬在上海交易所主板IPO上市，公開發行不超過2700萬股，社會公眾股數量占本次發行后公司總股本的比例不低于25%，本次發行全部為新股發行，不涉及公司原股東公開發售股份。麥加芯彩本次擬投資項目的投資總額約為9.28億元，擬投入募資約8.73億元，主要募投項目包括新建年產七萬噸高性能涂料項目、麥加芯彩嘉定總部和研發中心項目、智能倉儲建設項目、營銷及服務網絡建設項目、補充流動性資金。
麥加芯彩創建于2002年，注冊資本8100萬人民幣，經過二十年來不斷的積累和探索，成為國內風電葉片、集裝箱領域的涂料供應商。同時，該公司的涂料產品也廣泛應用于橋梁、鋼結構等領域。麥加芯彩在上海、南通設有兩個生產基地，上海生產基地規劃水性涂料產能為2萬噸/年；南通生產基地規劃水性涂料產能4萬噸/年，油性涂料產能為2萬噸/年，無溶劑涂料產能為1萬噸/年。
2019年、2020年、2021年、2022年1-3月，麥加芯彩實現營業收入分別為7.01億元、9.41億元、19.9億元、4.01億元，同期實現歸屬于母公司股東的凈利潤分別為2914.48萬元、1.76億元、3.26億元、7878.22萬元。
受2020年風電行業搶裝、2021年集裝箱制造行業爆發式增長的影響，報告期內公司主營業務收入結構變化較大，集裝箱涂料銷售收入占主營業務收入的比例分別為68.23%、42.43%、81.93%和77.66%；風電涂料銷售收入占主營業務收入的比例分別為29.98%、55.64%、17.20%和18.86%。本次募集資金投資項目建成達產后，公司現有產能將從年產九萬噸增加至年產十四萬噸。
截止2022年3月31日，麥加芯彩資產總計16.4億元，負責10.91億元。
截止2022年3月31日，公司員工總數為355人，其中研發人員共有86人，占公司員工總數的比例為24.23%。麥加芯彩擁有面積達2,000平方米的技術研發中心，配置有包括氣相色譜儀、原子吸收光譜儀和超麥高速雨蝕機等高端科研設備超過100臺。發行人自2012年起連續被評為高新技術企業，于2015年獲得上海市科技小巨人榮譽，并于2022年獲得了工信部專精特新“小巨人”企業稱號。
本次募資9.28億元，將主要用于新建年產七萬噸高性能涂料項目（珠海）擬投入募資3.75億元，建設麥加芯彩嘉定總部和研發中心項目擬投入募資1.5億元，建設智能倉儲建設項目5553萬元，營銷及服務網絡建設項目4206萬元，以及補充流動性資金2.5億元。
據慧正資訊了解，麥加芯彩的涂料產品體系主要分為風電涂料、集裝箱涂料和應用于橋梁和鋼結構的防腐漆。
其中風電涂料主要包括，前緣保護涂料（聚氨酯前緣保護膠衣、聚氨酯前緣保護漆）、膩子（快干型聚氨酯微孔膩子、聚氨酯膩子）、油性底漆（聚氨酯膠衣）、無溶劑水油兩用配套水性底漆（聚氨酯膠衣、快干型聚氨酯膠衣）、油性面漆（聚氨酯面漆、抗結冰聚氨酯面漆、抗結冰聚氨酯氟碳清漆）、水性面漆（水性聚氨酯面漆、抗結冰水性聚氨酯面漆）。
集裝箱涂料則包括油性底漆（環氧富鋅底漆）、水性底漆（水性環氧富鋅底漆）、水性中間漆（水性環氧中間漆、改性環氧漆）、油性中間漆（環氧中間漆、環氧厚漿漆）、水性面漆（水性環氧內面漆、水性丙烯酸面漆、水性聚氨酯面漆）、油性面漆（環氧內面漆、丙烯酸面漆、耐化學品環氧漆、聚氨酯面漆、高光澤聚氨酯面漆）。
其他工業涂料還包括用于橋梁和鋼結構的防腐漆，主要為油性底漆（環氧富鋅底漆、環氧磷酸鋅底漆、無機富鋅底漆、無機硅酸鋅車間底漆）、油性中間漆（環氧云鐵漆、環氧厚漿漆）和油性外面漆（聚氨酯面漆、氟碳面漆）。
2019年至2022年1-3月，麥加芯彩水性涂料產量分別為20,287.35噸、20,917.55噸、71,339.02噸以及12,995.53噸，產能利用率分別為28.98%、29.88%、101.91%以及86.64%；油性涂料產量分別為8,057.70噸、8,546.82噸、8,612.37噸以及2,359.56噸，產能利用率分別為38.37%、40.70%、43.06%以及47.19%。除水性及油性涂料生產之外，麥加芯彩還存在無溶劑涂料的生產，2019年至2022年1-3月產量分別為1,906.23噸、4,546.27噸、3,534.94噸和737.19噸。2022年1-3月，麥加芯彩溶劑涂料產能利用率為29.49%。
截止2022年3月21日，麥加芯彩的水性涂料總產能為6萬噸/年，油性涂料總產能為2萬噸/年，無溶劑涂料總產能為1萬噸/年。2021年水性涂料銷量較2020年增加50,214.14噸，增長250.24%，主要原因為2021年集裝箱產量大幅增長及公司水性集裝箱涂料市場占有率提高所致。
麥加芯彩的涂料產品目前主要應用于風電葉片與船運集裝箱市場，與中材科技、中復連眾、雙瑞風電、明陽智能、時代新材、艾郎科技、重通成飛等風電設備制造商以及中集集團、勝獅貨柜、新華昌集團、中遠海運、富華機械、廣東現代集裝箱等船運集裝箱制造商等主要客戶建立了長期穩定的合作關系。同時，在風電葉片、集裝箱制造行業，進入終端客戶的供應商名錄是產品進入相關制造商的前置條件，麥加芯彩在風電、集裝箱領域已獲得了主流終端客戶群體的認可，進入了包括金風科技、遠景能源、中國海裝、上海電氣、哈電風能、運達股份、明陽智能、中國中車、三一重能、東方電氣、國電聯合動力等風電整機廠，以及Maersk、CMACGM、COSCO、OOCL、Hapag-Lloyd、Evergreen、HMM、YangMing、ZIM、WanHai、PIL等全球頭部集裝箱航運公司，Textainer、Seaco、Beacon、SeaCube、BlueSky、GCI、Touax等全球頭部集裝箱租賃公司的認可供應商名錄，得以被指定為相關制造商的涂料供應商。
報告期內，前五大客戶銷售總金額分別為4.9億元、6億元、16.1億元和3.0億元，前五大客戶銷售占比分別為69.96%、63.62%、80.86%和74.36%，前五大客戶銷售收入占總收入比例較高，主要由于公司業務集中于風電葉片涂料和集裝箱涂料，而風電葉片和集裝箱制造行業在中國的市場集中度較高所致。
上游原材料采購方面，麥加芯彩向前五大供應商采購金額分別為1.97億元、2.41萬元、4.85億元以及1.08億元，占總采購額的比例分別為42.07%、46.31%、36.89%以及37.44%。從采購總量來看，向前五大供應商采購產品主要包括鋅粉、水性環氧樹脂、固化劑用樹脂、鈦白粉等。
風電葉片涂料領域，麥加芯彩在2009年即開始自主研發風電葉片涂料產品，2010年推向市場，目前已在國內主要風電葉片廠成功應用并且得到了認可，為我國風電涂料國產化的進展提供了有力支持。麥加芯彩在2016年推出了環保類水性風電葉片涂料產品，目前在風電葉片涂料領域已經處于國內領先地位。與此同時，為了保持持續領先優勢，公司還推出了海上風電葉片前緣保護新材料，目前該產品正處于部分大型風電廠商的海上掛機測試階段。依托麥加芯彩在風電葉片的客戶優勢及在塔筒業務方面的技術產品儲備，麥加芯彩已開始進行風電塔筒涂料業務的開拓。在集裝箱涂料領域，麥加芯彩依靠過硬的產品質量和優質的服務，建立了優質的客戶群。隨著行業不斷發展和演進，憑借對涂料市場及客戶需求的深刻理解和對產業發展方向的良好判斷，公司自2010年即開始大力研究開發環保涂料，并于2016年開始建設南通生產基地，迅速擴充水性涂料產能。隨著2016年中國集裝箱行業協會通過《中國集裝箱行業VOCs治理行業自律公約》及2017年對水性涂料的強制使用，麥加芯彩的水性集裝箱涂料成功獲得市場認可，客戶基礎不斷夯實，行業排名持續提高，市場占有率穩步提升，競爭優勢不斷強化。
從集裝箱涂料細分市場來看，2020年集裝箱涂料4大供應商分別為德威涂料、金剛化工、中遠關西和麥加芯彩，市占率分別為35.74%、22.67%、20.21%和13.04%，合計占有91.66%的市場份額。2021年麥加芯彩已成為全球四大集裝箱涂料供應商之一。
根據麥加芯彩的股權架構，公司的實際控制人為黃雁夷與羅永鍵，黃雁夷與羅永鍵系母子關系，雙方合計持有壹信實業68.72%股權，并通過壹信實業間接控制發行人81.33%股份；黃雁雄與黃雁杰為實際控制人之一致行動人，與黃雁夷系姐弟關系。截至本招股說明書簽署日，黃雁夷、羅永鍵、黃雁雄與黃雁杰合計持有壹信實業100.00%股權。
黃雁夷任麥加芯彩董事長兼總經理，馬來西亞國籍，擁有中國和中國香港永久居留權，本科學歷。1990年至1995年任香港順志實業有限公司董事；1995年至1998年任上海海生涂料有限公司董事；1999年至2002年任勁達化工銷售副總經理；2004年至2015年任麥加有限董事，2015年至今任公司董事長、總經理。
值得注意，麥加芯彩的董事中有兩位八零后高管，技術總監劉正偉和市場總監張華勇。
劉正偉，1980年出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷。2005年至2007年任中山大橋化工有限公司技術員；2007年至2008年任江蘇海晟涂料有限公司副總經理；2008年至2009年任麥基嘉（上海）貿易有限公司涂料監理；2009年加入公司，現任公司技術總監；2020年12月至今任公司董事。
張華勇，1981年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2010年至2015年任公司銷售經理；2015年至2018年任公司銷售部副總經理，2018年至今任公司市場總監；2020年12月至今任公司董事。
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