COPYRIGHT©廣州慧正云科技有限公司 www.hzeyun.com 粵ICP備18136962號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證:粵B2-20201000
近期，博創(chuàng)智能裝備股份有限公司（以下簡稱“博創(chuàng)智能”或“公司”）遞交的科創(chuàng)板招股資料獲上交所受理，公司擬首發(fā)募資5.5億元，其中1億元用于補(bǔ)充流動資金。
此輪IPO是博創(chuàng)智能第二次闖關(guān)，早在2020年11月23日，博創(chuàng)智能就曾遞表科創(chuàng)板IPO獲受理，但還未回復(fù)一輪問詢函便于2021年2月撤回IPO材料，終止審核。
公開資料顯示，博創(chuàng)智能裝備股份有限公司成立于2002年，專注于研發(fā)、生產(chǎn)制造注射量25g～300000g的智能注塑機(jī)，是二板智能注塑機(jī)專家。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于航空航天、國防、交通、電子、建筑、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域。博創(chuàng)是第五屆中國塑料機(jī)械工業(yè)協(xié)會會長單位，首批全國46家智能制造試點示范項目企業(yè)，國家智能制造新模式應(yīng)用示范項目單位，2019年國家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎二等獎獲獎單位，2021年國家智能制造試點示范工廠揭榜單位。
面臨半數(shù)核心技術(shù)人員“出走”
值得關(guān)注的是，此輪上市，博創(chuàng)智能還面臨半數(shù)核心技術(shù)人員“出走”。
第一輪沖擊上市時，公司披露的財務(wù)報告期時間為2017年至2020年6月，截止2020年6月30日，博創(chuàng)智能有研發(fā)及技術(shù)人員123人，占員工總數(shù)的14.22%。
其中，公司核心技術(shù)人員共4人，占員工總數(shù)的0.5%，分別為黃土榮、孫曉波、李崇德、吳小廷。并且在上述報告期內(nèi)，博創(chuàng)智能的核心技術(shù)人員未發(fā)生重大變化。
但此輪招股書披露的公司4名核心技術(shù)人員分別為朱康建、孫曉波、李崇德和陳明治。而黃土榮、吳小廷分別于2021年6月23日、2022年1月27日離職，均系公司2021年撤回上市申請至今年6月遞表期間辭職。
國內(nèi)市占率僅為1.73%
博創(chuàng)智能的國內(nèi)同行業(yè)可比公司分別為海天國際（1882.HK）、震雄集團(tuán)（0057.HK）、伊之密（301415.SZ）和泰瑞機(jī)器（603289.SH）。我國注塑成型裝備行業(yè)市場集中度很低，海天國際業(yè)務(wù)規(guī)模一家獨(dú)大，是全球注塑機(jī)產(chǎn)量最大的生產(chǎn)商，占據(jù)國內(nèi)市場份額約30%。
根據(jù)《中國塑料機(jī)械工業(yè)年鑒 2019》數(shù)據(jù)顯示，2019 年我國注塑機(jī)行業(yè)市場規(guī)模 分別為 233.02 億元。同期博創(chuàng)智能注塑機(jī)國內(nèi)銷售收入為 4.04 億元，國內(nèi)市場份額為 1.73%。
招股書顯示，報告期內(nèi)博創(chuàng)智能97%以上的收入來自注塑機(jī)收入，公司生產(chǎn)的的注塑機(jī)按鎖模機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)可分為二板式注塑機(jī)和三板式注塑機(jī)。二板式注塑機(jī)主要用于鎖模力500噸以上的中大型裝備，三板式注塑機(jī)主要用于鎖模力1000噸以下的中小型裝備。其中2021年公司二板式注塑機(jī)銷售占比為33.81%，三板式注塑機(jī)銷售占比為63.91%。
一手募資一手分紅 部分?jǐn)?shù)據(jù)需釋疑
此外，公司要IPO募資卻又在近兩年開始大手筆分紅。
招股書顯示，報告期各期，博創(chuàng)智能扣非后歸母凈利潤分別為5107.99萬元、4836.98萬元和5270.72萬元，2020年、2021年，分別進(jìn)行現(xiàn)金分紅860.79萬元、3370.11萬元，占各期扣非后歸母凈利潤的比例分別為17.70%和63.94%。
上市前兩年，博創(chuàng)智能一手分紅，另一手?jǐn)M通過上市募集資金5.50億元。其中，1.23億元對現(xiàn)有產(chǎn)線智能化改造，優(yōu)化新一代互聯(lián)網(wǎng)注塑裝備，項目技改后新增800臺新一代互聯(lián)網(wǎng)注塑裝備；同時1.60億元將二板式智能注塑裝備生產(chǎn)擴(kuò)大180臺；博創(chuàng)智能還計劃1.66億元建設(shè)人工智能注塑機(jī)研發(fā)中心；1億元用于補(bǔ)充流動資金。
另外，值得注意的是，2018年至2021年，博創(chuàng)智能四年間銷售商品、提供勞務(wù)累計收到現(xiàn)金29.09億元，算上期間經(jīng)營性應(yīng)收項目占用的約1.22億元，公司期間的累計總營收比現(xiàn)金收入與應(yīng)收項目之和高出4.68億元，或待公司做進(jìn)一步的解釋說明。
此外，2018年以來，博創(chuàng)智能的毛利率整體呈下滑趨勢且低于同行中位數(shù)。報告期間，公司營收和歸母凈利潤的復(fù)合年平均增長率分別為17.14%和5.84%。公司或陷入“增收難增利”困境。
慧樂居歡迎您關(guān)注中國家居產(chǎn)業(yè)，與我們一起共同討論產(chǎn)業(yè)話題。
投稿報料及媒體合作
E-mail：luning@ibuychem.com
