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慧正資訊：9月6日，三棵樹發布《關于對三棵樹涂料股份有限公司舉報信有關問題進行核查的函的核查報告》，表示公司與中國恒大及旗下公司不存在融資性貿易業務。自報告期初至2021年8月31日，公司持有的中國恒大及旗下公司出具的商業承兌匯票發生逾期情況金額共計3.36億元，其中尚未兌付金額1.02億元；截至2021年8月31日，公司已持有尚未到期的中國恒大及旗下公司出具的商業承兌匯票共計3.34億元。考慮到中國恒大目前的資金狀況，公司對其未來的銷售規模可能進一步下降。
融資性貿易業務是指參與貿易的各方主體在商品及服務交換過程中，依托貨權、應收賬款等財產權益，綜合運用各種貿易手段、金融工具及擔保工具，實現獲得短期融資或增持信用目的，從而增加貿易主體的現金流量。通常表現的形式包括：增加交易環節，以融資為目的，以物資貿易為表象在沒有商業理由的情況下加入貿易鏈條；直接或變相提供資金支持；通過關聯關系或存在特定利益關系實現資金回流；貿易標的控制權在整個交易過程中都未發生的變更等。
三棵樹表示，報告期內，公司與中國恒大及旗下公司的業務主要體現在以下幾個方面：
1、公司向中國恒大及旗下公司銷售內外墻涂料產品。2018年度、2019年度、2020年度及2021年1-6月，公司向其銷售涂料產品金額分別為25,422.93萬元、44,803.43萬元、38,910.47萬元和16,345.43萬元。公司銷售定價基于市場價格及投標競價因素決定，銷售交易基于真實的商業背景，交易過程不存在利用貿易手段、金融工具及擔保工具實現融資或增持信用的情形。
2、公司向中國恒大旗下公司恒大（糧油）深圳有限公司（以下簡稱“恒大1-3糧油”）采購糧油貨物，采購內容包括越光大米、寶寶水、運動水、玻璃瓶水等，用于日常行政、銷售開支。公司2020年度向其采購糧油貨物含稅金額為 1,000萬元。公司向恒大糧油采購糧油貨物系基于真實的交易背景，不存在利用貿易手段、金融工具及擔保工具實現融資或增持信用的情形。
3、公司向中國恒大旗下公司恒大農牧集團有限公司（以下簡稱“恒大農牧”）采購恒大農牧產品及禮遇全球堅果卡，用于日常行政、銷售開支。公司2018年度、2019年度和2021年1-6月向其采購恒大農牧產品和禮遇全球堅果卡含稅金額為201.73萬元、100.00萬元和146.20萬元。公司向恒大農牧采購農牧產品及禮遇全球堅果卡系基于真實的交易背景，不存在利用貿易手段、金融工具及擔保工具實現融資或增持信用的情形。
4、公司向廣州恒大淘寶足球俱樂部股份有限公司（以下簡稱“恒大淘寶足球俱樂部”）采購廣告宣傳服務，用以獲得中超聯賽廣州恒大淘寶足球俱樂部主場比賽現場廣告展示資源。公司2019年度和2020年度向其采購廣告宣傳服務含 稅金額為2,000萬元和1,500萬元。公司向恒大淘寶足球俱樂部采購廣告宣傳服務系基于真實的交易背景，不存在利用貿易手段、金融工具及擔保工具實現融資或增持信用的情形。
5、公司在盛京銀行股份有限公司（以下簡稱“盛京銀行”，系中國恒大聯營公司）開立銀行賬戶并存有存款。公司開立盛京銀行賬戶主要用作接收貨款和存款，不存在利用貿易手段、金融工具及擔保工具實現融資或增持信用的情形。 以上幾個方面，公司與中國恒大及旗下公司交易均基于真實的交易背景，雙方合同簽訂、支付貨款、貨物運送、開具發票，均真實有效，實現了真實的貨物交付。公司與恒大的業務往來中，不存在依托貨權、應收賬款等財產權益，綜合運用各種貿易手段、金融工具及擔保工具，實現獲得短期融資或增持信用目的，從而增加貿易主體的現金流量的情形，不存在融資性貿易業務。
三棵樹與中國恒大的業務主要為以下幾種情形：
（一）向中國恒大銷售
報告期內，三棵樹主要向中國恒大銷售內外墻涂料產品，公司向中國恒大銷售情況列示如下：
（二）向中國恒大采購
報告期內，三棵樹于2020年向恒大糧油采購糧油貨物，發生采購額含稅1,000萬元。三棵樹于2018年、2019年和2021年1-6月分別向恒大農牧采購恒大農牧產品及禮遇全球堅果卡，2018年、2019年和2021年1-6月分別發生采購額含稅201.731-14萬元、100.00萬元和146.20萬元。公司于2019年和2020年分別向恒大淘寶足球俱樂部采購廣告宣傳服務，2019年和2020年分別發生采購額含稅2,000 萬元和1,500萬元。
（三）與中國恒大聯營公司盛京銀行的存款業務
報告期內，三棵樹于2019年至 2021年6月30日期間在盛京銀行股份有限公司上海靜安支行存有存款，報告期各期末的具體情況列示如下：
注：福建三棵樹建筑材料有限公司于2019年12月開立盛京銀行銀行賬戶，第一筆匯款存入日期為2019年12月 27 日，晚于當季度結息日期，故2019年度該賬戶未產生存款利息。
報告期內，三棵樹上述存款的利息收入情況列示如下：
此外，公告還提到，截至2018年末、2019年末、2020年末及2021年6月末，三棵樹持有中國恒1-15大及旗下公司出具的商業承兌匯票余額分別為15,389.70萬元、28,801.35萬元、53,611.50萬元和35,274.94萬元。截至2018年末、2019年末及2020年末，三棵樹持有的中國恒大及旗下公司出具的商業承兌匯票不存在逾期情況。截至2021年6月末，除21,953.05萬元到期票據兌付款項以經評估的不低于票據價值的房產抵償外，三棵樹持有的中國恒大及旗下公司出具的商業承兌匯票逾期未能兌付金額共計1,355.74萬元。截至2021年8月31日，三棵樹收到部分逾期票據回款共計1,266.09萬元；剩余2021年6月末逾期未能兌付的票據金額為89.65萬元。
報告期內，三棵樹持有的中國恒大及旗下公司出具的商業承兌匯票自2021年起出現逾期情形。自報告期初至2021年8月31日，三棵樹持有的中國恒大及旗下公司出具的商業承兌匯票發生逾期情況金額共計33,644.16萬元，其中尚未兌付 金額為10,169.90萬元，已兌付金額23,474.26萬元，具體情況如下：
如上表，自報告期初至2021年8月31日，除尚未兌付的逾期票據外，獲得兌付的逾期票據共計23,474.26萬元，均獲得真實兌付。其中，21,953.05萬元逾期票據以房產兌付，1,521.21萬元逾期票據以銀行轉賬方式兌付。2021年6 月，福建三棵樹建筑材料有限公司（以下簡稱“三棵樹材料”）分別與三家中國恒大關聯公司簽訂了三份房產認購協議書，并同時簽訂了三份《確認函》，約定三棵樹材料可使用《確認函》所列商業承兌匯票向該三家公司支付認購書中約定的購房款，《確認函》所列商業承兌匯票均為三棵樹持有，由中國恒大及旗下公司出具，并于2021年6月30日前到期。廈門市大學資產評估土地房地產估價有限責任公司分別針對上述三處房產出具了資產評估報告。中國恒大關聯公司以房產兌付到期商業承兌匯票事項具體情況如下：
注：購房合同金額與約定抵償票據金額差額部分由三棵樹以銀行轉賬方式支付給合同對方。三棵樹已就上述抵債房產簽署房屋認購協議書，但尚未簽署正式購房合同和辦理網簽備案手續，抵債房產權屬現階段尚未完全確定。目前公司正在積極推進上述流程，以確保公司能順利取得上述抵債房產的所有權。同時公司已著手處置上述房產，截至本報告出具日，三棵樹材料已與第三方簽署了一份價值196.67萬元的房產轉讓協議。
截至2021年8月31日，三棵樹持有中國恒大及旗下公司應收票據及應收賬款情況如下：
注：逾期尚未兌付部分票據已按客戶（背書人）重分類至應收賬款列示。截至2021年8月31日，三棵樹持有的出票人為中國恒大及旗下公司的逾期尚未兌付票據共計10,169.90萬元，其中9,478.33萬元按客戶（背書人）重分類至中國恒大及旗下公司的應收賬款，691.57萬元按客戶（背書人）重分類至非中國恒大及旗下公司的應收賬款。
截至2021年8月31日，三棵樹司已持有尚未到期的中國恒大及旗下公司出具的商業承兌匯票共計33,380.87萬元。針對上述票據的未來回收情況，公司一方面將保持與中國恒大及旗下公司的協商溝通，盡快落實票據的償還安排；另一方面，考慮中國恒大可能出現短期現金周轉困難的情況，公司考慮選擇通過以房產兌付的方式回收債務。若逾期票據出現較長時間無法回收的情況，公司將考慮通過法律訴訟等方式追回款項。公司目前與中國恒大及旗下公司落實上述協商安排，針對票據逾期未兌付事項尋求相應解決方案，因上述事項解決存在不確定性，若逾期票據較長時間內不1-19能及時得到兌付，可能存在使公司產生壞賬損失的風險，影響公司盈利情況。報告期內，公司第一大客戶均為中國恒大，其銷售收入占營業收入比例分別為7.09%、7.50%、4.75%和3.49%，占比保持下降趨勢，但考慮到中國恒大目前的資金狀況，公司對其未來的銷售規模可能會進一步下降，隨著國內對房地產調控的加強可能對公司業績產生一定影響。
恒大因流動性和資金緊張，其商票業務“暴雷”，部分涂料企業受到波及，作為房地產行業的標桿企業，恒大牽動的不僅僅只是部分與其業務相關聯的合作方，也牽動著人們對房地產這個支柱產業的未來發展走向何方！
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