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慧正資訊：12月18日消息，美國油漆和涂料公司PPG宣布已達成一項最終協議，PPG收購芬蘭涂料巨頭迪古里拉（Tikkurila）的所有已發行和流通股。根據收購要約，迪古里拉（Tikkurila）股東將以其所持每股迪古里拉（Tikkurila）股票的價格獲得25歐元的現金，總交易價值約為11億歐元，包括承擔債務和現金。該交易預計將于2021年第二季度完成，但需遵守慣例成交條件。
PPG董事長兼首席執行官Michael McGarry表示：“ PPG和迪古里拉（Tikkurila）的組合在地理上和從裝飾品牌的角度來看都是非常互補的。我們很欽佩迪古里拉（Tikkurila）在北歐和東歐國家建立非常強大的裝飾品牌和產品的悠久歷史。”
“通過將迪古里拉（Tikkurila）的高質量和環保裝飾產品以及在這些國家的分銷能力與PPG備受推崇的工業和防護涂料業務結合在一起，我們將能夠為客戶提供更多的涂料產品選擇。此外，合并將提供新的交叉銷售機會，員工增長機會以及新細分市場和客戶的產品解決方案。我們期待著歡迎迪古里拉（Tikkurila）團隊加入PPG，并與他們一起推動未來的增長。”McGarry總結道。
迪古里拉（Tikkurila）成立于1862年，總部位于芬蘭萬塔。該公司是裝飾涂料的領先生產商和分銷商，在11個國家/地區開展業務，其收入的80％以上來自芬蘭，瑞典，俄羅斯，波蘭和波羅的海國家。其優質品牌包括Tikkurila，ALCRO和Beckers。此外，迪古里拉（Tikkurila）的工業涂料業務還參與了木材和保護涂料的最終用途領域。該公司在全球擁有約2700名員工，2019年報告的銷售額約為5.64億歐元。
“在過去三年中，我們的策略取得了明顯的轉變，并取得了重大進展。與PPG聯手可以通過獲得新技術和資源來幫助我們進一步加速發展。我們期待與PPG攜手合作，共創更加輝煌的明天。”迪古里拉（Tikkurila）首席執行官Elisa Markula說。
PJT Partners LP擔任PPG的財務顧問，Wachtell，Lipton，Rosen＆Katz和DLA Piper Finland Attorneys Ltd擔任PPG的法律顧問。
根據協議條款，PPG和迪古里拉（Tikkurila）已于2020年12月18日簽訂了合并協議，據此，PPG將對公司或其任何子公司未持有的所有公司已發行和流通在外的股份提出自愿性建議公開現金要約收購“投標要約”。在要約中，將向公司股東提供每股要約中有效投標的每股25歐元的現金報價，并可能根據“報價”一節所述進行可能的調整。收購要約對公司總股本的估值約為11億歐元。參與決策的迪古里拉（Tikkurila）公司董事會成員已一致決定建議公司股東接受要約。
收購要約宣布前的最后交易日2020年12月17日納斯達克赫爾辛基有限公司的收盤價相比，PPG要約收購價溢價約66.2％；與收購要約宣布之日前三個月期間在納斯達克赫爾辛基的股票的成交量加權平均交易價格相比，約占70.3％；與要約收購要約宣布之日之前的十二個月期間在納斯達克赫爾辛基的股票的成交量加權平均交易價格相比，大約高出77.8％。
PPG在迪古里拉（Tikkurila）看到了巨大的價值和潛力，因此期望對迪古里拉（Tikkurila）的技術，基礎設施和人員進行大量投資，并為迪古里拉（Tikkurila）提供PPG的全球多元化涂料，涂料和特種涂料產品的使用權，迪古里拉（Tikkurila）可以在其上建造和進一步加深與客戶的關系，開發橫向產品并訪問其他地區。
迪古里拉（Tikkurila）的某些主要股東，即Oras Invest Oy，Varma Mutual Pension Insurance Company，Mandatum Life Insurance Company Limited和Kaleva Mutual Insurance Company，合計占公司約29.34％的股份和投票權，但須遵守某些習慣條件，不可撤銷地接受投標要約。
迪古里拉（Tikkurila）董事會成員，代表迪古里拉（Tikkurila）獨立成員的委員會主席Heikki Westerlund表示：“在過去的幾年中，迪古里拉（Tikkurila）在提高其盈利能力和效率方面取得了非常良好的進步。董事會支持公司的愿景和戰略，以繼續實現盈利增長。但是，涂料行業的整合速度正在加快。董事會并未啟動此程序，但由于已與我們聯系，因此我們已根據《赫爾辛基收購守則》提供的框架對報價進行了分析。我們已經仔細考慮了要約人成為迪古里拉（Tikkurila）的良好和強大所有者的能力。迪古里拉（Tikkurila）可能會受益于PPG在研發，原材料采購和工業產品方面的長期專業知識。我們進一步考慮了作為大型實體一部分的人員的位置和未來的可能性，以及要約人遵循以下可持續性原則的策略。與這種觀點相一致，并考慮到向股東提供的公平價格，董事會認為，該提議為迪古里拉（Tikkurila）及其股東提供了公平合理的選擇。”
迪古里拉（Tikkurila）首席執行官Elisa Markula表示：“由于其明確的戰略行動計劃和致力于目標的人員，過去三年里，迪古里拉（Tikkurila）成功地扭轉了局面，并顯著提高了績效。此外，我們增加了優質品牌的銷量，提高了運營和商業卓越水平，并專注于所有運營的效率。迪古里拉（Tikkurila）是俄羅斯，瑞典，芬蘭和波羅的海地區裝飾涂料的領導者。我認為迪古里拉（Tikkurila）潛力巨大，我認為要約收購是我們取得良好進展的證據。”
迪古里拉（Tikkurila）的主要股東Oras Invest Oy首席執行官Annika Paasikivi表示：“多年來，我們一直支持迪古里拉（Tikkurila）作為北歐國家和東歐領先油漆和涂料公司的歷程。PPG向迪古里拉（Tikkurila）董事會提出具體建議時，我們希望確保為迪古里拉（Tikkurila）及其股東提供最佳解決方案。我們對PPG發展迪古里拉（Tikkurila）使其成為一家更強大的公司的計劃充滿信心，并且經過認真考慮，已承諾按照我們20.01％的股份接受要約收購。現在一個成功的階段即將結束，另一個成功的階段即將開始，我們要對迪古里拉（Tikkurila）的人員，管理層和董事會深表謝意，感謝他們為公司的持續發展做出了長期的長期努力。我們還要感謝其他重要的所有者和投資者的良好合作。”
收購要約完成后，PPG期望將公司及其各個品牌定位為要約人向北歐和波羅的海地區，俄羅斯以及其他地區的平臺。
PPG打算維持公司的形象，文化和芬蘭價值觀，包括致力于為所有利益相關者創造可持續價值，以及對當地社區和人民的各種投資。PPG預期將維持公司在芬蘭的公司辦事處以及在北歐地區的各種生產，分銷和銷售中心。此外，PPG打算繼續投資于公司的員工，并有可能為公司的許多主要執行官提供更大的職責。
PPG將公司強大的分銷能力視為一個平臺，可以在其保護和船舶，修補漆和輕工業涂料業務中大幅增長要約人的許多傳統產品，并擴大公司和要約人在該地區的合并業務。投標要約不會對公司的運營，資產，公司員工的職位或營業地點產生任何直接的重大影響。
資料顯示，迪古里拉成立于1862年，總部位于芬蘭萬塔。該公司是裝飾性涂料的生產商和分銷商，在11個國家/地區開展業務，其收入的80％以上來自芬蘭，瑞典，俄羅斯，波蘭和波羅的海國家。旗下芬琳漆、蓓柯漆等品牌多年來深受芬蘭乃至北歐市場消費者的喜愛。在全球擁有約2700名員工，2019年報告的銷售額約為5.64億歐元。經過十三年的發展，迪古里拉已成功在全國150多個城市布局500多家體驗店。如今在全新的市場競爭環境中，迪古里拉也開啟了全新的思考，在全新戰略的指引下，持續鞏固高端化的品牌領導地位。自2007年成功進入中國市場后，迪古里拉便把高品質的產品，高價值的服務帶到了中國，同樣得到了中國消費者的認可。在2020中國涂料品牌盛會上，迪古里拉憑借卓越的表現榮獲2020涂料行業品牌盛會——水性工業漆影響力品牌。
此前，PPG公布2020年第三季度財報。財報內容顯示，PPG實現凈銷售額約37億美元，較上年同期下降約4%。銷售價格同比提高1.3%。銷售總量較上年同期下降約5%。銷量下降反映了新冠病毒疫情持續對經濟發展帶來的不利影響。收購相關業務對銷售額增長貢獻不到1%，但年比同期匯率變動對銷售額的影響幾乎可以忽略不計。
2020年第三季度持續經營業務實現凈利潤4.42億美元，相當于攤薄每股1. 86美元。調整后持續經營業務凈利潤為4.58億美元，相當于攤薄每股1. 93美元。調整后凈利潤不包括與颶風防災準備以及重組計劃相關的1600萬美元稅后費用。2019年第三季度持續經營業務實現凈利潤3.66億美元，相當于攤薄每股1.54美元，調整后持續經營業務凈利潤為3.96億美元，相當于攤薄每股1.67美元。2020年第三季度調整前和調整后的有效稅率均約為22%，而2019年第三季度調整前和調整后的有效稅率均約為23%。
PPG（紐約證券交易所代碼: PPG）逾135年來始終致力于為客戶開發并提供值得信賴的油漆、涂料和特種材料產品。秉持奉獻與創新精神，PPG幫助客戶應對各類嚴峻挑戰，共同推動行業進步。PPG公司總部設在美國匹茲堡市，其運營和研發機構遍布全球70多個國家，2019年公司全球凈銷售額達151億美元。PPG為建筑、消費品、工業、交通運輸等領域及其售后市場的客戶提供高附加值產品和服務。
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