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目 錄

第一章2016年國內(nèi)聚乙烯市場形整體行情分析

1.1 2016年國內(nèi)聚乙烯市場行情綜述

1.2國內(nèi)宏觀經(jīng)濟

1.3 2015-2016年國內(nèi)聚乙烯市場價月度平均價格走勢圖

1.3.1 2015-2016年國產(chǎn)低密度聚乙烯（LDPE）月度平均價格對比圖

1.3.2 2015-2016年國產(chǎn)高密度聚乙烯（HDPE）月度平均價格對比圖

1.3.3 2015-2016年國產(chǎn)線性低密度聚乙烯（LLDPE）月度平均價格對比圖

1.4 2015-2016年我國聚乙烯進口情況對比

第二章 2016年國內(nèi)聚乙烯市場上游整體行情分析

2.1  原油走勢分析

2.2  乙烯走勢分析

第三章 2016年國內(nèi)聚乙烯產(chǎn)能分析

3.1 國內(nèi)聚乙烯產(chǎn)能分析

3.2 未來全球聚乙烯產(chǎn)能投放計劃及走勢

第四章 2016年國內(nèi)聚乙烯市場供需整體行情分析

4.1 供應(yīng)方面

4.2 需求方面

第五章 2017年國內(nèi)聚乙烯市場走勢預(yù)測

第一章 2016年國內(nèi)聚乙烯市場形整體行情分析

1.1 2016年國內(nèi)聚乙烯市場行情綜述

2016年國內(nèi)聚乙烯市場上半年整體波動相對平緩，總體呈現(xiàn)上漲趨勢。下半年自十一假期過后，市場出現(xiàn)大幅上漲行情。其主要原因是今年裝置檢修期主要集中在8-9月份，伴隨著燕山石化、蘭州石化、天津聯(lián)化、天津大乙烯等裝置的檢修，石化銷售公司聚乙烯庫存水平大幅下降，市場貨源供應(yīng)量減少，加之期貨強勢配合，以及第三季度正逢棚膜需求旺季，致使國內(nèi)聚乙烯價格大幅拉漲。

以華北地區(qū)為例，2016年LLDPE全年運行價格在8600-10200元/噸，年均價在9115元/噸，較2015年下跌2.48%；LDPE全年運行價格在9150-12800元/噸，年均價在10195元/噸，較2015年下跌1.14%；HDPE膜料全年運行價格在8600-10400元/噸，年均價在9368元/噸，同比下跌5.64%；HDPE拉絲全年運行價格在9100-10500元/噸，年均價在9777元/噸，同比下跌2.36%。2016年全年價格較2015年整體偏低。

1.2國內(nèi)宏觀經(jīng)濟

我國2016年經(jīng)濟工作的五個主要任務(wù)包括：去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板。而在宏觀經(jīng)濟的調(diào)控下，2016年聚乙烯行業(yè)具有五大看點：煤制PE相比油制PE利潤優(yōu)勢削減、PE產(chǎn)能擴增尋求新方向、石化庫存維持低位、現(xiàn)貨價格波動性降低、新興產(chǎn)業(yè)帶動PE需求。

2017年是實施“十三五”規(guī)劃的重要一年，是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化之年。我國經(jīng)濟運行面臨的突出矛盾和問題，雖然有周期性、總量性因素，但根源是重大結(jié)構(gòu)性失衡，導(dǎo)致經(jīng)濟循環(huán)不暢，必須從供給側(cè)、結(jié)構(gòu)性改革上想辦法，努力實現(xiàn)供求關(guān)系新的動態(tài)均衡。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，最終目的是滿足需求，主攻方向是提高供給質(zhì)量，根本途徑是深化改革。最終目的是滿足需求，就是要深入研究市場變化，理解現(xiàn)實需求和潛在需求，在解放和發(fā)展社會生產(chǎn)力中更好滿足人民日益增長的物質(zhì)文化需要。主攻方向是提高供給質(zhì)量，就是要減少無效供給、擴大有效供給，著力提升整個供給體系質(zhì)量，提高供給結(jié)構(gòu)對需求結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性。根本途徑是深化改革，就是要完善市場在資源配置中起決定性作用的體制機制，深化行政管理體制改革，打破壟斷，健全要素市場，使價格機制真正引導(dǎo)資源配置。要加強激勵、鼓勵創(chuàng)新，增強微觀主體內(nèi)生動力，提高盈利能力，提高勞動生產(chǎn)率，提高全要素生產(chǎn)率，提高潛在增長率。

1.3 2015-2016年國內(nèi)聚乙烯市場市場價月度平均價格走勢圖

1.3.1 2015-2016年國產(chǎn)低密度聚乙烯（LDPE）月度平均價格對比圖

1.3.2 2015-2016年國產(chǎn)高密度聚乙烯（HDPE）月度平均價格對比圖

1.3.3 2015-2016年國產(chǎn)線性低密度聚乙烯（LLDPE）月度平均價格對比圖

1.4 2015-2016年我國聚乙烯進口情況對比圖

第二章 2016年國內(nèi)聚乙烯市場上游整體行情分析

2.1 原油走勢分析

國際原油市場或?qū)⑦M入到與經(jīng)濟增長的同頻共振期，2017年國際原油市場價格有望趨于穩(wěn)定，最壞的日子或?qū)⑦^去。

OPEC與非OPEC產(chǎn)油國于12月10日達成自2001年來的首次全球性減產(chǎn)協(xié)議，將自2017年1月起聯(lián)合減產(chǎn)逾170萬桶/天，并成立了協(xié)議實施監(jiān)督委員會，OPEC與非OPEC達成的為期6個月的全球減產(chǎn)協(xié)議包含一項額外條款，即依據(jù)全球原油市場表現(xiàn)，將減產(chǎn)協(xié)議有效期再延長6個月。原油交易商均打賭認(rèn)為減產(chǎn)協(xié)議有效期會延長，并預(yù)測全球原油市場將在2107年下半年恢復(fù)供需平衡。

由于今年OPEC與非OPEC產(chǎn)油國增產(chǎn)，2017年年初，全球原油庫存仍將維持2016年高庫存狀態(tài)。2017年第一季度末第二季度初全球原油需求將下降，即傳統(tǒng)上的全球原油需求淡季，因多數(shù)煉廠進入年度檢修期，且冬季取暖用油季節(jié)結(jié)束。但進入2017年夏季，美國煉廠將會增產(chǎn)，已滿足夏季汽油需求；沙特和伊拉克原油消耗量也上上浮，以滿足夏季電力需求。重要的是，2017年若全球經(jīng)濟形勢良好，全球原油潛在需求將上升，全球原油市場供應(yīng)將趨緊。原油期貨價格結(jié)構(gòu)顯示，OPEC與非OPEC產(chǎn)油國可能會在2017年5月或6月延長減產(chǎn)協(xié)議實施期限。

預(yù)計，2017年上半年供應(yīng)和需求同時下滑，下半年供應(yīng)和需求同時回升，全年或處于相對均衡狀態(tài)。需求方面相對平穩(wěn)，供應(yīng)端變量主要取決于上半年歐佩克和俄羅斯減產(chǎn)落實程度，下半年美國頁巖油、歐佩克、俄羅斯的產(chǎn)量回歸程度。按中性情形預(yù)計，上半年庫存或仍處于微增狀態(tài)，年中需求開始回升時供需或相對緊張，下半年各產(chǎn)油國產(chǎn)量歸來時供應(yīng)壓力或?qū)⒓哟蟆？傮w過剩庫存有望緩解，2017年或?qū)⒂瓉碛褪性倨胶膺^程。另需關(guān)注地緣政治風(fēng)險及突發(fā)供應(yīng)中斷對供需造成的短期波動。OPEC預(yù)計，2017年全球石油日需求將上漲115萬桶至9556萬桶/日。

世界銀行將2017年原油價格預(yù)測從每桶53美元上調(diào)至55美元。包括石油、天然氣和煤炭在內(nèi)的能源價格預(yù)計明年將整體上漲近25%，漲幅超過7月份預(yù)測。

穆迪投資公司對2017年國際原油和天然氣產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景展望為穩(wěn)定，其中油氣勘探和開采產(chǎn)業(yè)展望為正面；鉆探、煉化以及油田服務(wù)產(chǎn)業(yè)展望為負面。穆迪分析認(rèn)為，2017年油氣產(chǎn)業(yè)綜合性稅息折舊及攤銷前利潤(EBITDA)的增長幅度在5%左右。伴隨油氣價格止跌回升，開采和服務(wù)等成本有所下降，油氣勘探和開采企業(yè)的EBITDA利潤增幅將達到20-30%。而在油氣煉化和營銷領(lǐng)域，由于汽油和蒸餾液庫存量仍高于近五年的平均值，加之美國、中國和歐洲的需求量持續(xù)放緩，因此前景展望為負面。。

2.2 乙烯走勢分析

亞洲乙烯供應(yīng)將維持偏緊格局。亞洲乙烯市場看漲情緒很可能在2017年上半年得到緩解。

由于乙烯的生產(chǎn)大大超過需求，2017年美國乙烯價格將持續(xù)低價運行。新的產(chǎn)能擴張將導(dǎo)致價格持續(xù)疲軟。

2016年是中國“十三五”規(guī)劃開局之年，也是中國石化行業(yè)進入深度調(diào)整期和轉(zhuǎn)型期的關(guān)鍵之年。我國作為烯烴需求大國，2016 年 4 月發(fā)布的《石油和化學(xué)工業(yè)“十三五”發(fā)展指南》 對烯烴產(chǎn)業(yè)做出了重點部署。根據(jù)要求，“十三五”期間中國要加快現(xiàn)有乙烯裝置的升級改造。到 2020 年，全國乙烯產(chǎn)能 3200 萬噸/年，年產(chǎn)量約 3000 萬噸，其中煤（甲醇）制 乙烯所占比例達到 20%以上。“十三五”期間乙烯產(chǎn)業(yè)仍然需要經(jīng)歷高速發(fā)展。“十二五”期間，我國石化行業(yè)取得巨大成就，2015 年，我國實現(xiàn)的乙烯產(chǎn)能為 2117 萬噸/年，年均增速達 7.1%，占全球的比 重從 10%增至 13%左右；同期，國內(nèi)乙烯當(dāng)量消費年均增速達 4.7%，占全球乙烯消費量比 重從 24.4%增至 26.7%，當(dāng)量消費自給率增至 52%左右。我國新增乙烯產(chǎn)能630萬噸，對現(xiàn)有乙烯裝置擴能改造，增加乙烯產(chǎn)能440萬噸;建設(shè)8個MTO/MTP項目，新增煤經(jīng)甲醇制烯烴產(chǎn)能450萬噸。乙烯工業(yè)持續(xù)推進規(guī)模化發(fā)展，隨著大慶石化、撫順石化、四川彭州石化、武漢石化、惠州乙烯二期、海南煉化、湛江中科合資煉化一體化項目等一批大乙烯項目的開工建成，我國乙烯總產(chǎn)能達到2700萬噸/年。

第三章2016年國內(nèi)聚乙烯產(chǎn)能分析

3.1 國內(nèi)聚乙烯產(chǎn)能分析

2016年我國PE產(chǎn)能為1663萬噸左右，較2015年（1576萬噸左右）增長5.52%。排前兩位的是西北和東北地區(qū)，2016年擴能集中在西北地區(qū)，西北地區(qū)仍是我國能源生產(chǎn)的主要陣地，能源生產(chǎn)布局將繼續(xù)西移。按照國家“五基兩帶”的構(gòu)想，未來將建設(shè)東北、山西、鄂爾多斯、西南、新疆五大能源基地，煤炭開發(fā)“控制東部、穩(wěn)定中部、發(fā)展西部”的總體要求，仍以14個大型煤炭基地為主，未來PE石化擴能仍是主要集中在西北地區(qū)。2010年-2016年煤制烯烴企業(yè)擴能超過300萬噸，2016年煤制烯烴產(chǎn)能占PE總產(chǎn)能的20%左右，未來兩年新增產(chǎn)能超過600萬噸，雖然市場對其是否能在2018年準(zhǔn)時投產(chǎn)充滿懷疑，但在2019年投產(chǎn)的懸念不大，屆時煤化工在國產(chǎn)PE中產(chǎn)能占比達到42%，較2016年上漲20%左右，并且將超過中石油、中石化的占比。 

煤制PE相比油制PE的利潤削弱，將會對煤制PE產(chǎn)能擴增速度進行打壓。而供給側(cè)改革，將同步抑制聚乙烯通用料產(chǎn)能擴增速度。2016年產(chǎn)能擴增計劃中多為煤化工項目，十三五規(guī)劃明確提出，將提高煤炭能效，以控制煤炭行業(yè)的產(chǎn)量，緩解供求矛盾。目前煤制烯烴項目仍然面臨高能耗、耗水量大以及污染物排放超標(biāo)等問題，不屬于高新清潔煤化工項目，隨著十三五規(guī)劃政策面的逐漸落地，抑制了聚乙烯通用料產(chǎn)能擴增速度。

3.2 未來全球聚乙烯產(chǎn)能投放計劃及走勢

表：未來全球PE新增產(chǎn)能計劃

未來全球PE主要流出地區(qū)仍舊為中東地區(qū)，出口到亞太地區(qū)的數(shù)量最多，但從2016年開始，中東開始加大出口至歐洲地區(qū)的聚乙烯數(shù)量，預(yù)計后期其出口量將會繼續(xù)增加。而該地區(qū)產(chǎn)能也會擴大，但增速將會放緩。預(yù)計2017年到2020年，聚乙烯的全球產(chǎn)能大概增加2500萬噸左右，需求量大約增加2100萬噸左右，還是產(chǎn)能的增長大于需求增長。到2020年，亞洲地區(qū)新增產(chǎn)能約為1200萬噸，約占到總量的48%。歐洲地區(qū)也會有小幅增長，但是大部分增長還是集中在亞洲地區(qū)。而北美地區(qū)，這個時期增長明顯。據(jù)估算，到2020年北美市場將新增950萬噸左右的聚乙烯產(chǎn)能，約占到總量的38%。擴能項目主要源于美國頁巖氣革命，頁巖氣革命使美國在原料方面獲得相比其他大多數(shù)國家的競爭優(yōu)勢，預(yù)計在2020年前預(yù)計投產(chǎn)的新增PE產(chǎn)能中，約有700萬噸/年的產(chǎn)量從北美出口至全球其他地區(qū)，屆時全球PE供應(yīng)局面因此也會逐漸發(fā)生轉(zhuǎn)變。

從需求面來看，2017年至2020年全球消費量最多的地區(qū)依舊為亞太地區(qū)。由于中東地區(qū)產(chǎn)品種類齊全約占亞太地區(qū)的53%，但其在東北亞市場份額將縮水9%。北美地區(qū)出口至亞太地區(qū)的占比在25%，出口量將會是目前的5倍。而亞太地區(qū)主要的市場在中國，因此未來中國國內(nèi)市場競爭將會更加劇烈，出口壓力激增。

第四章2016年國內(nèi)聚乙烯市場供需整體行情分析

4.1 供應(yīng)方面

今年，全球預(yù)計新增大約1300萬噸/年的新聚乙烯產(chǎn)量，其中一大半來自亞洲和中東。由于新產(chǎn)能全部投產(chǎn)，更多的中東聚乙烯貨物預(yù)計出口到亞洲和西非。凈需求為負的亞洲的需求在長期內(nèi)預(yù)計能吸收來自亞洲內(nèi)部和中東的額外聚乙烯供應(yīng)。但是眼下，由于亞洲和美國聚乙烯價格最近出現(xiàn)暴跌，因此，中東聚乙烯生產(chǎn)商時下正在尋求把他們的產(chǎn)品銷售到歐洲。

未來幾年間，亞太地區(qū)的聚乙烯新項目主要位于中國、印度和韓國，中國將繼續(xù)成為動力源泉。中國正成為世界上最大的PE薄膜和包裝袋出口國，大量供應(yīng)北美、西歐和日本。另外各行業(yè)對薄膜、編織袋、管材、電纜料、中空容器、周轉(zhuǎn)箱等制品需求將帶動聚乙烯消費量增長。

國內(nèi)方面：2016年，中國的PE產(chǎn)量將達到1425萬噸，其中包括46萬噸新推出的產(chǎn)能。詳細來說， 2015年12月開始的榆林神華能源在2016年生產(chǎn)的低密度聚乙烯估量在22萬噸；今年10月份開端的新疆的神話能源項目在今年的低密度聚乙烯產(chǎn)能為4萬噸；四月份啟動的ChinaCoal Mengda項目公生產(chǎn)1.5萬噸線性低密度聚乙烯；10月份開始的中天合創(chuàng)項目共計生產(chǎn)了5萬噸LLDPE，這四個新項目標(biāo)年生產(chǎn)才能都為30萬噸。在2017年，新項目將持續(xù)增加PE產(chǎn)能，預(yù)計將到達130萬噸。其中包含九臺能源（年產(chǎn)能2.5萬噸）、中天合創(chuàng)（3.7萬噸）、中國海洋石油公司惠州第二分部（70萬噸）、以及寧夏神話（43萬噸）。其中，大多數(shù)的新產(chǎn)能都來自于煤化工項目。

2017年，中國將增加新一波的聚乙烯產(chǎn)能，國內(nèi)PE產(chǎn)能將呈現(xiàn)大幅度的增加，到2020年產(chǎn)能將達到2187.4萬噸，實際需求將達到2630萬噸，存在442.6萬噸的缺口。到就各品種來看，國內(nèi)高壓到2020年仍將處于供不足需的狀態(tài)，缺口為51.2萬噸/年。LLDPE到2020年將呈現(xiàn)明顯的供大于求的現(xiàn)象，過剩產(chǎn)能達到106.7萬噸，國內(nèi)低壓將達到895.3萬噸的產(chǎn)能，需求將在1180萬噸，仍有很好的發(fā)現(xiàn)前景。

4.2 需求方面

2017年P(guān)E需求或持續(xù)2016年增速放緩趨勢,季節(jié)性需求明顯,對PE再生料的替代需求猶存,但是預(yù)計增速難及2016年。中國市場的PE總需求量占全球的47%左右，每年的增長率大約為6.5%，已經(jīng)大大突破了4.2%的標(biāo)準(zhǔn)。如果中國最后沒有達到預(yù)期的增長率，過程的PE產(chǎn)能將會更多。目前，全球PE生產(chǎn)的開工率為87%，2017-2018年，將下降至83.5%。北美PE開工率也將從當(dāng)前水平下降至90%，但是仍應(yīng)保持在85%以上。

未來10年，以包裝為主要用途的聚乙烯后市需求看好。隨著人口不斷增加，食品安全保障越來越受到人們的重視，對食品更高產(chǎn)量和更安全的儲存需求也在提升。與此同時，出于對產(chǎn)品和包裝的環(huán)境影響擔(dān)憂加劇，輕便、可回收和可再利用的聚乙烯產(chǎn)品成為關(guān)注的焦點。

生活水平的提高使得人們對包裝材料的功能和多樣化要求提高，比如保鮮膜、阻氣阻光膜、選擇性滲透膜、抗菌膜和印刷膜等，未來PE對于薄膜行業(yè)的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒏蛹毣?/p>

隨著農(nóng)業(yè)科技的發(fā)展，中高端農(nóng)膜需求量逐漸增大，高性能、薄型化、多功能農(nóng)膜需求增長較快。但目前農(nóng)膜生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小、地域分布分散，高檔生產(chǎn)企業(yè)較少。后期農(nóng)膜市場的規(guī)范化迫在眉睫，未來農(nóng)膜生產(chǎn)將向著集中化的方向發(fā)展，高端農(nóng)膜的生產(chǎn)應(yīng)用開發(fā)也將對PE技術(shù)革新提出新的要求。

管材主要用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。從PE管材企業(yè)現(xiàn)狀來看，業(yè)內(nèi)企業(yè)普遍存在產(chǎn)品雷同、新產(chǎn)品開發(fā)緩慢、原料主要依賴進口的問題。企業(yè)需進一步加大研發(fā)力度，細分市場，并拓展應(yīng)用領(lǐng)域，唯有如此才能在產(chǎn)品應(yīng)用方面達到更高的層次，從而獲取更多收益。雖然整體管材行業(yè)存在著一些問題，但是我國對于加速農(nóng)村改造、農(nóng)村城鎮(zhèn)化、廉租房、經(jīng)濟適用房的建設(shè)等要求還是會在一定程度上提升市場對于管材原料。

電纜行業(yè)的發(fā)展與我國工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展，特別是信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展密切相關(guān)。隨著電網(wǎng)建設(shè)的加快，特別是特高壓工程的投入建設(shè)，對電線電纜料的需求將增加；其次，我國消費電子和微電子產(chǎn)業(yè)仍將快速發(fā)展；再次，我國4G產(chǎn)業(yè)在興起，且寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將加速,電纜行業(yè)發(fā)展前途光明。

第五章2017年國內(nèi)聚乙烯市場走勢預(yù)測

面向十三五，塑料行業(yè)要抓住新經(jīng)濟所帶來的新機遇，在成功的完成以塑代木、以塑代鋼、以塑代紙標(biāo)準(zhǔn)，或?qū)⒔o塑料行業(yè)帶來新的市場機遇。圍繞著綠色、低碳、循環(huán)、生態(tài)等實施戰(zhàn)略布局，產(chǎn)業(yè)集群的建設(shè)，將從單純的加工型向全產(chǎn)業(yè)鏈提升。推進塑料加工業(yè)的穩(wěn)定、健康、可持續(xù)發(fā)展。進一步打造塑料制品行業(yè)的總體競爭力。