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●本周市場看點
1、石化廠家與期貨調漲對市場形成支撐
2、市場需求小幅度解鎖 石化廠家庫存壓力較小
3、關停廠家繼續增多 終端成品漲價
●下周市場預測
買化塑認為，受到颶風哈維影響，美國聚烯烴行業受到嚴重沖擊，預計2018年以前無法恢復全部產能，國際聚烯烴供應面會有一定縮水，但本周國內裝置恢復較多，目前國內貿易貨源量仍較為充足，期貨與石化調漲使得貿易商囤貨意愿增加，下游開工率也有小幅度提升，面對上漲的價格下游廠家采買心態會有一定改變，綜上所述：預計下周周初仍會保持強勁上漲勢頭，隨著開工企業供貨量的支撐后期漲勢放緩可能性較大。
●聚丙烯市場分析
1.1 國際聚丙烯主要生產原料分析
1.1.1 亞洲丙烯方面
本周外盤丙烯市場價格上漲，截至 8 月 30 日，FOB 韓國收于 870-872 美元/噸，環比上周上漲 4 美元/噸，漲幅0.46%；CFR 中國收于 929-931 美元/噸，環比上周上漲 19美元/噸，漲幅 2.09%。本周國內丙烯市場價格大幅上漲，下游皆有利潤空間，對丙烯市場有利好支撐。
1.1.2 國際原油走勢分析
本周原油整體震蕩下跌，颶風哈維導致大量的煉廠關閉，原油需求受到抑制，達440萬桶/天左右。雖然颶風哈維同樣影響原油產量和進口量，但整體來看，對煉廠的影響最大，且煉廠恢復時間最長。原油需求的大幅降低，令市場持續看空油價，油價也開啟了震蕩下行趨勢。
1.2 國內聚丙烯市場分析
PP拉絲 | |||
日期 | 8月25日 | 9月1日 | 漲跌幅度 |
華北地區 | 8750 | 8850-9400 | 4.29% |
華東地區 | 8800-9150 | 9100-9300 | 2.51% |
華南地區 | 8880-9200 | 9150-9350 | 2.32% |
BOPP | |||
日期 | 8月25日 | 9月1日 | 漲跌幅度 |
華北地區 | 10450 | 10950 | 4.78% |
華東地區 | 10450 | 10950 | 4.78% |
華南地區 | 10450 | 10950 | 4.78% |
PP共聚 | |||
日期 | 8月25日 | 9月1日 | 漲跌幅度 |
華北地區 | 8950-9050 | 9200-9250 | 2.5% |
華東地區 | 9100-9900 | 9400-10100 | 2.63% |
華南地區 | 8900-9550 | 9300-9800 | 3.52% |
PP纖維 | |||
日期 | 8月25日 | 9月1日 | 漲跌幅度 |
華北地區 | 8700 | 8900-9000 | 2.87% |
華東地區 | 8800-9100 | 8950-9500 | 3.07% |
華南地區 | 9150-9400 | 9500 | 2.43% |
PP注塑 | |||
日期 | 8月25日 | 9月1日 | 漲跌幅度 |
華北地區 | 8700-9100 | 8900 | 0.00% |
華東地區 | 8850-9500 | 9170-9650 | 2.56% |
華南地區 | 8850-9550 | 9100-9700 | 2.17% |
本周受美國颶風影響，聚烯烴進口貨源減少，且期貨與石化廠家繼續調漲， 貿易商讓利出貨意愿不強，市場流通貨源較少，下游廠家按需采購，由于貨源量有一定減少，中間商囤貨意愿增強。
1.3 國內聚丙烯期貨分析
聚丙烯期貨市場（單位：元/噸） | |||
日期 | 合約代碼 | 開盤價 | 收盤價 |
2017年8月25日 | L801 | 9115 | 9115 |
2017年8月31日 | 9230 | 9358 | |
漲跌 | 115 | 243 | |
漲跌幅 | 1.26% | 2.67% | |
本周PP主力合約1801延續漲勢，站穩9300。具體看來：周初PP期貨低開弱勢運行，開盤在9100元/噸，受10日均線位置支撐，展開止跌企穩走勢，報收9124元/噸。截至周四收盤于9358元/噸，上漲243元/噸，周漲幅2.67%。本周PP主力合約1801高位盤整為主，最終站上9300。PP市場成本面支撐強勁，期貨維持強勢，現貨價格繼續走高。預計短期期價關注能否站穩9300附近支撐，追漲謹慎，建議回調做多。
1.4 國內聚丙烯庫存分析
本周，石化開工率有所下降，但幅度不大，期貨持續上揚，商家開單積極性增加，石化庫存略有小降。受“買漲不買跌”心態影響，終端入市采購，低價貨源成交尚可。
●聚丙烯生產企業動態
石化廠家 | 生產裝置 | 產能（萬噸） | 裝置檢修及變動情況 |
蘭州石化 | 老線 | 5 | 2017年6月1日停車時間待定 |
廣州石化 | 二線 | 6 | 2017年7月1日停車8月30日重啟 |
石家莊煉廠 | 全線 | 20 | 2017年7月1日停車時間待定 |
常州富德 | 全線 | 30 | 2017年7月3日停車時間待定 |
福建聯合 | 老線 | 12 | 2017年7月1日停車8月27日開車 |
神華新疆 | 全線 | 45 | 2017年7月21日停車時間待定 |
本周我國聚丙烯裝置檢修損失量約在2.95萬噸，與上周的3.38萬噸減少12.72%。周內無新增按計劃停車檢修的裝置；廣州石化二線和福建聯合老線恢復開車。
●聚丙烯下游分析
聚丙烯下游工廠開工率情況 | |||
原料 | 制品 | 8月24日 | 8月31日 |
聚丙烯 | 塑編 | 57% | 57% |
聚丙烯 | BOPP | 62% | 63% |
聚丙烯 | 注塑 | 50% | 50% |
本周聚丙烯下游企業開工情況較上周略有好轉，多數穩定為主，其中BOPP企業訂單有所改善，開工率小幅上行。本周原料價格繼續小幅走高，廠家利潤受到擠壓，加之環保檢查持續發酵，行業整體開工率維持低位，下游生產企業關停數量仍在增加，短期內下游企業開工率將維持低位，整體需求難以有效恢復。
●國內聚丙烯市場預測
4.1 利好
期貨與石化出場價格繼續走高，對市場形成支撐；
下游開工率小幅增加，市場需求將會增多；
4.2 利空
環保颶風尚未結束，下游關停企業數量增加；
國內市場貨源數量增多；
4.3 后市預測
買化塑認為，受到颶風哈維影響，美國聚烯烴行業受到嚴重沖擊，預計2018年以前無法恢復全部產能，國際聚烯烴供應面會有一定縮水，但本周國內裝置恢復較多，目前國內貿易貨源量仍較為充足，期貨與石化調漲使得貿易商囤貨意愿增加，下游開工率也有小幅度提升，面對上漲的價格下游廠家采買心態會有一定改變，綜上所述：預計下周周初仍會保持強勁上漲勢頭，隨著開工企業供貨量的支撐后期漲勢放緩可能性較大。
●近期全球市場熱點話題
【颶風看點】
颶風哈維（Harvey）已減弱為熱帶低氣壓，移向路易斯安那州內陸地區，惟帶來的破壞持續浮現，德州有化工廠因停電而爆炸，至今共37人死于風暴，仍可能進一步增加。重創美國煉油和石化中心，超1/3化工產能關停。
【企業動態】
1、今年1至7月份，上海石化累計生產聚酯新產品逾9.5萬噸，完成全年目標的77.8%；
2、8月25日，大慶煉化聚丙烯產品HP500P首次出口古巴，出口數量共計170噸；
3、截至8月22日，大慶石化公司塑料廠線性裝置順利生產7200噸DQDN3711聚乙烯新產品；
4、8月21日，遼陽石化成功實現太陽能背板薄膜專用料工業化生產，填補了國內空白；
5、8月22日，海南煉化第二套對二甲苯裝置二甲苯塔土建基礎工程開工；
6、8月29日，東方雨虹發布對外擬投資33.8億建天鼎豐集團總部、產研基地；
7、俊爾新建萬噸級長玻纖增強塑料產線，搶占千億市場份額。
【數據盤點】
1、1~7月中國橡塑制品業主營業務收入1.94萬億元；
2、截止8月25日，低壓膜中國的周度估價評估在1,120-1,160美元/噸，較月底上漲72.5美元/噸，達到了近6個月的最高點；同時，低壓中空中國主港周度估價評估在1,105-1,155美元/噸，較月底上漲了110美元/噸，達到了全年最高點；
3、1-7月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額42481.2億元，同比增長21.2%，增速比1-6月份放緩0.8個百分點；
4、全球工程塑料年均復合增長率或達7.2%；
5、中國民營企業制造業500強榜單，13家橡塑制品企業入圍。
【安監環保】
1、國務院安委會近日發出通知，將于9月份在全國開展安全生產大檢查綜合督查，推動大檢查扎實深入開展，有效防范和堅決遏制重特大事故發生；
2、山東化工產業加速邁向園區化，更集約高效；
3、環保督查力度加大，樹脂行業洗牌加速；
4、限塑令實施10年遇新困境，外賣餐盒成塑料垃圾新源頭；
5、今年南京將關停化工企業61家，其中已有5家開始關停或搬遷。
【石油態勢】
1、9月1日，我國將迎來今年第十七輪成品油調價時間窗口。近期國際油價波瀾不驚，我國成品油調價參照的原油變化率振幅微弱；
2、8月27日晚間，中石化發布2017年上半年財報，三大石油公司上半年合計凈利潤達560億元，相當于日賺3.1億元，總營收達22314.07億元；
3、8月27日，中國石油化工股份有限公司上半年營業額及其他經營收入11658億元，同比增長32.6%；歸屬于本公司股東凈利潤279億元，同比增長40.1%。
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