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本周市場(chǎng)看點(diǎn)
1、石化出廠下調(diào) 市場(chǎng)走勢(shì)回落
2、非OPEC成員國(guó)減產(chǎn) 油價(jià)十八月以來(lái)新高
近期全球市場(chǎng)熱點(diǎn)話題
【石油】美國(guó)原油庫(kù)存大幅度下降，但成品油庫(kù)存增加，國(guó)際油價(jià)在盤中震蕩后縮窄漲幅。
【甲醇】環(huán)保對(duì)煤化工尤其甲醇產(chǎn)業(yè)影響嚴(yán)重，去年開始，國(guó)家要求去煤炭產(chǎn)能5億噸，甲醇制烯烴等新型下游產(chǎn)業(yè)替代傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，期貨價(jià)格總體震蕩上行。
【PE】2016塑料期貨價(jià)格全年震蕩走高，1705合約又在12月12日創(chuàng)出新高。去年P(guān)E產(chǎn)能新增117萬(wàn)噸，環(huán)比增加7.77%，今年計(jì)劃產(chǎn)能237萬(wàn)噸，環(huán)比增加14.6%，單考慮近幾年P(guān)E裝置投產(chǎn)進(jìn)度大多不及預(yù)期，2017年P(guān)E實(shí)際產(chǎn)能投放可能不及預(yù)期。
【PP】2017年預(yù)計(jì)PP三大改性新方向：透明改性、高熔體強(qiáng)度聚丙烯、聚丙烯微孔膜。
【新政】12月23日，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布通知稱，《2017年關(guān)稅調(diào)整方案》已獲得國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)第七次全體會(huì)議審議通過(guò)，并報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，自2017年1月1日起實(shí)施。
【期貨】大宗商品跌漲分化，能化品種弱勢(shì)下行，油脂集體下挫。周三收盤：PVC漲1.15%；焦煤跌1.77%；PTA跌1.75%；焦炭、PP、鐵礦石、甲醇、滬銅、塑料跌幅超1%。
【新能源】1月5日，國(guó)家能源局發(fā)布《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》及《可再生能源“十三五”規(guī)劃》。初步預(yù)算，可再生能源總投資將達(dá)2.5萬(wàn)億，減少二氧化碳排放約14億噸，二氧化硫排放約1000萬(wàn)噸，節(jié)約水38億立方米。
一、聚丙烯市場(chǎng)價(jià)分析
2.1 國(guó)內(nèi)聚丙烯主要生產(chǎn)原料分析
2.1.1 丙烯方面
本周丙烯進(jìn)口價(jià)格小幅回調(diào)，截至1 月4 日，F(xiàn)OB 韓國(guó)收849.5-851.5 美元/噸，環(huán)比上周下調(diào)20 美元/噸，跌幅2.29%；CFR 中國(guó)收899.5-901.5 美元/噸，環(huán)比上周下滑20 美元/噸，跌幅2.17%。國(guó)內(nèi)丙烯市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，下游接貨意愿下降，對(duì)丙烯產(chǎn)生一定的利空影響。海外恰逢元旦假期，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也有一定的觀望心理，商社暫不報(bào)盤，隨著港口陸續(xù)到貨。預(yù)計(jì)下周丙烯外盤小幅回落的可能性較大，對(duì)聚丙烯現(xiàn)貨的支撐有所減弱。
2.1.2 原油方面
本周國(guó)際油價(jià)高位震蕩持續(xù)。減產(chǎn)力度的影響本周略顯弱勢(shì)，在逼近55美元大關(guān)時(shí)更顯力不從心。持續(xù)震蕩之下引發(fā)多頭獲利離場(chǎng)，導(dǎo)致油價(jià)走低下行。本周布倫特最高價(jià)在1月3號(hào)跌至55.47美元/桶，12月29號(hào)，WIT跌至52.33美元/桶。
2.2 國(guó)內(nèi)聚丙烯市場(chǎng)價(jià)分析
本周國(guó)內(nèi)聚丙烯市場(chǎng)多數(shù)呈下跌走勢(shì)。臨近年關(guān)，下游需求減少，市場(chǎng)成交量不佳，價(jià)格較上周有一定下跌。出廠價(jià)格部分下調(diào)，貨源成本對(duì)市場(chǎng)支撐作用減弱。期貨盤面低位震蕩令業(yè)者心態(tài)進(jìn)一步承壓，貿(mào)易商出貨積極，但市場(chǎng)觀望氣氛濃厚實(shí)盤成交剛需為主。
2.3 國(guó)內(nèi)聚丙烯期貨分析
聚丙烯期貨市場(chǎng)（單位：元/噸） | |||
時(shí)間 | 合約代碼 | 開盤價(jià) | 收盤價(jià) |
2016年12月29日 | PP1705 | 9200 | 9176 |
2017年1月5日 | 8588 | 8552 | |
漲跌 | -612 | -624 | |
漲跌幅 | -6.7% | -6.8% | |
本周PP主力1705合約繼續(xù)回落，盤中一度跌破8500元/噸大關(guān)。周初開盤在8788元/噸，最高8847元/噸，最低8476元/噸，截至周四收盤收于8552元/噸，下跌248，周跌幅2.82%。1705合約本周成交量減少至113.68萬(wàn)手，持倉(cāng)量減少至40.05萬(wàn)手。本周恰逢月底月初，石化廠家有支撐市場(chǎng)的慣例，但是本周PP期貨跌勢(shì)明顯，造成現(xiàn)貨大幅升水，成為本周PP現(xiàn)貨市場(chǎng)下跌的最直接因素。
三、裝置動(dòng)態(tài)匯總
12月國(guó)內(nèi)聚丙烯裝置停車檢修情況
單位：萬(wàn)噸
四、聚丙烯下游開工率分析
聚丙烯下游工廠開工率情況 | |||
原料 | 制品 | 12月29日 | 1月5日 |
聚丙烯 | 塑編 | 70% | 70% |
聚丙烯 | BOPP | 63% | 63% |
聚丙烯 | 注塑 | 61% | 61% |
本周聚丙烯下游企業(yè)開工率全線延續(xù)穩(wěn)定。由于上游原料價(jià)格居高不下，終端企業(yè)利潤(rùn)受擠壓，廠家備貨意愿不高。盡管下游企業(yè)訂單相對(duì)穩(wěn)定，但受利潤(rùn)不高影響，下游工廠開工積極性較低，行業(yè)開工率不溫不火。預(yù)計(jì)，隨著春節(jié)假期臨近，下游企業(yè)開工率或呈穩(wěn)中下滑態(tài)勢(shì)。
五、后市分析
1.1.利好
原油原油價(jià)格達(dá)到18周內(nèi)最高峰，對(duì)于后市會(huì)有一定影響，多地石化廠家紛紛調(diào)降，貿(mào)易商讓利空間增大，但受原料價(jià)格影響，不排除后市會(huì)有上漲可能性。
1.2利空
元旦過(guò)后，多數(shù)貿(mào)易商有一定庫(kù)存，但下游市場(chǎng)逐漸轉(zhuǎn)冷，供需矛盾顯現(xiàn)，下游剛需為主。
1.3后市預(yù)測(cè)
綜上所述：石化大區(qū)出廠價(jià)下調(diào)對(duì)市場(chǎng)心態(tài)造成一定打擊，市場(chǎng)支撐減弱，經(jīng)銷商讓利空間減小，但多數(shù)貿(mào)易商仍會(huì)選擇松價(jià)出貨，因?yàn)榕R近年關(guān)下游需求逐漸降低，且由于前期利好行情，貿(mào)易商庫(kù)未得到有效放量，供需矛盾將會(huì)逐漸顯現(xiàn)。預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)行情將會(huì)繼續(xù)呈現(xiàn)下落走勢(shì)。
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