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本周市場(chǎng)看點(diǎn)
1、石化裝置檢修數(shù)量進(jìn)一步增多
2、下游采購(gòu)意愿提升 供需矛盾得以緩解
下周市場(chǎng)預(yù)測(cè)
一、聚丙烯市場(chǎng)分析
1、國(guó)內(nèi)聚丙烯主要生產(chǎn)原料分析
1.1 丙烯方面
本周外盤丙烯價(jià)格大跌。截至 3 月 22 日，F(xiàn)OB 韓國(guó)收于 839.5-841.5 美元/噸，環(huán)比上周下跌 45 美元/噸，跌幅 5.1%；CFR 中國(guó)收于 879.5-881.5 美元/噸，環(huán)比上周下跌 30 美元/噸，跌幅 3.29%。丙烯外盤大幅度下跌，一方面是由于國(guó)內(nèi)下游聚丙烯市場(chǎng)弱勢(shì)，對(duì)于丙烯的采購(gòu)積極性較低，下游詢盤較少；另一方面東南亞低價(jià)貨源涌出，對(duì)于東北亞丙烯市場(chǎng)也有一定的沖擊。。預(yù)計(jì)下周外盤丙烯仍有下調(diào)空間，對(duì)聚丙烯現(xiàn)貨成本支撐有限。
1.2 原油方面
本周油價(jià)整體呈下跌態(tài)勢(shì)，多空情緒高漲，加之無(wú)利好消息，市場(chǎng)悲觀氣氛濃厚，雖產(chǎn)油國(guó)強(qiáng)調(diào)延長(zhǎng)減產(chǎn)的可能性，但油價(jià)對(duì)此毫無(wú)反應(yīng)。相反，高盛在報(bào)告中提及頁(yè)巖油產(chǎn)量將“暴增”強(qiáng)烈看好頁(yè)巖油增產(chǎn)前景，市場(chǎng)整體情緒低迷，導(dǎo)致油價(jià)呈下跌趨勢(shì)。
1.3國(guó)內(nèi)聚丙烯市場(chǎng)分析
本周市場(chǎng)價(jià)格以上漲為主要趨勢(shì)，本周石化裝置檢修較多，石化廠家去庫(kù)存進(jìn)程加快，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)貨源成本有一定支撐，后市利好因素增多。下游開(kāi)工率稍有提升，下游廠家面對(duì)有較大上漲可能的價(jià)格，一定程度上增強(qiáng)了采購(gòu)意愿，市場(chǎng)逐漸轉(zhuǎn)暖。
二、國(guó)內(nèi)聚丙烯期貨分析
聚丙烯期貨市場(chǎng)（單位：元/噸）
| 時(shí)間 | 合約代碼 | 開(kāi)盤價(jià) | 收盤價(jià) |
| 2017年3月17日 | PP1705 | 8351 | 8355 |
| 2017年3月23日 | 8166 | 8171 | |
| 漲跌 | -185 | -184 | |
| 漲跌幅 | -2.22% | -2.20% |
本周PP主力1705合約再次收出陰線。具體表現(xiàn)為：周初聚丙烯1705合約低開(kāi)震蕩回落，受低位支撐止跌企穩(wěn)，尾盤大幅反彈，收出下影線較長(zhǎng)的短實(shí)體陰柱，開(kāi)盤在8350元/噸，報(bào)收8292元/噸，截至周四收盤收于8171元/噸，下跌184元/噸，周跌幅2.20%。本周PP期貨漲跌頻繁，尤其周三PP期貨跳空低開(kāi)，現(xiàn)貨市場(chǎng)承壓下跌。裝置進(jìn)入檢修季，市場(chǎng)供應(yīng)壓力略有緩解，社會(huì)庫(kù)存小幅回落，石化出廠價(jià)格企穩(wěn)。預(yù)計(jì)近期PP1705維持寬幅震蕩，市場(chǎng)反彈空間受限。
三、裝置動(dòng)態(tài)匯總
2017年3月國(guó)內(nèi)聚丙烯裝置停車檢修情況
單位：萬(wàn)噸
| 石化企業(yè) | 裝置 | 產(chǎn)能 | 停車原因 | 停車時(shí)間 | 開(kāi)車時(shí)間 |
| 中天合創(chuàng) | 氣相裝置 | 35 | 停車檢修 | 2017年3月8日 | 2017年3月13日 |
| 中天合創(chuàng) | 氣相裝置 | 35 | 停車檢修 | 2017年3月15日 | 2017年4月5日 |
| 九江石化 | 全線 | 10 | 停車檢修 | 2017年2月20日 | 40天左右 |
| 濟(jì)南煉廠 | 全線 | 12 | 停車檢修 | 2017年2月23日 | 待定 |
| 蘭州石化 | 老線 | 5 | 停車檢修 | 2017年3月1日 | 待定 |
| 廣州石化 | 三線 | 20 | 停車檢修 | 2017年3月4日 | 2017年3月19日 |
| 撫順石化 | 新裝置 | 30 | 停車檢修 | 2017年3月10日 | 2017年3月16日 |
| 上海賽科 | 全線 | 25 | 停車檢修 | 2017年3月14日 | 2017年3月16日 |
| 天津聯(lián)合 | 全線 | 6 | 停車檢修 | 2017年3月15日 | 2017年3月18日 |
| 神華榆林 | PP聚合裝置 | 30 | 停車檢修 | 2017年3月15日 | 預(yù)計(jì)15-20天 |
| 遼通化工 | 老裝置 | 6 | 停車檢修 | 2017年3月15日 | 待定 |
| 錦西石化 | 全線 | 15 | 停車檢修 | 2016年8月3日 | 2017年3月23日 |
| 延安煉廠 | 老裝置 | 10 | 停車檢修 | 2017年3月9日 | 2017年4月16日 |
| 延安煉廠 | 新裝置 | 20 | 停車檢修 | 2017年3月15日 | 2017年4月16日 |
| 華北石化 | 全線 | 10 | 停車檢修 | 2017年3月19日 | 50天左右 |
| 大連有機(jī) | 老裝置 | 7 | 停車檢修 | 2017年3月21日 | 45天左右 |
| 大慶煉化 | 老裝置 | 30 | 停車檢修 | 2017年3月23日 | 待定 |
本周我國(guó)聚丙烯裝置檢修損失量約在 5.9 萬(wàn)噸，環(huán)比上周的 2.26 萬(wàn)噸增加 161.06%，周內(nèi)新增兩家裝置停車，裝置檢修損失量較上周有所增多。
四、聚丙烯下游開(kāi)工率分析
聚丙烯下游工廠開(kāi)工率情況
| 原料 | 制品 | 3月17日 | 3月23日 |
| 聚丙烯 | 塑編 | 68% | 69% |
| 聚丙烯 | BOPP | 65% | 64% |
| 聚丙烯 | 注塑 | 56% | 55% |
本周國(guó)內(nèi)聚丙烯下游企業(yè)開(kāi)工穩(wěn)定，盡管上游原材料價(jià)格小幅下降，但由于終端企業(yè)訂單增長(zhǎng)有限，價(jià)值制品庫(kù)存消化進(jìn)度緩慢，廠家采購(gòu)意愿并未提高，都根據(jù)訂單隨用隨拿為主。
五、后市分析
5.1 利好
石化廠家檢修增多，石化廠家去庫(kù)存進(jìn)程加快，下游市場(chǎng)采購(gòu)心態(tài)提升。市場(chǎng)矛盾得以逐漸緩解。
5.2 利空
國(guó)際油價(jià)承壓下跌，原油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)重重，石油作為塑料原料，如果跌幅較大會(huì)導(dǎo)致塑料原料市場(chǎng)的動(dòng)蕩。
5.3 后市預(yù)測(cè)
綜上所述：本周停產(chǎn)裝置進(jìn)一步增多，市場(chǎng)貨源成本逐漸提高，對(duì)市場(chǎng)形成一定支撐，買化塑預(yù)測(cè)，下游市場(chǎng)將會(huì)呈現(xiàn)震蕩上行走勢(shì)，訂單數(shù)量沒(méi)有明顯增多，但面對(duì)上漲可能性較大的市場(chǎng)價(jià)格，下游市場(chǎng)對(duì)貨源的采購(gòu)意愿會(huì)更加積極。建議業(yè)者加強(qiáng)對(duì)下游開(kāi)工率的關(guān)注。
六、近期全球市場(chǎng)熱點(diǎn)話題
【買化塑】3月22日，慧聰涂料網(wǎng)/買化塑在北京舉辦的中國(guó)涂料工業(yè)協(xié)會(huì)第八屆第二次常務(wù)理事會(huì)上，順利通過(guò)涂料協(xié)會(huì)全體理事單位的考察，晉升成為中國(guó)涂料工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)理事單位。
【收購(gòu)】3月20日，在上一次收購(gòu)被拒絕后，美國(guó)PPG工業(yè)公司重新提交對(duì)阿克蘇諾貝爾公司的收購(gòu)要約。23日，阿克蘇諾貝爾明確提出拒絕。
【漲價(jià)】自2017年3月21日起，陶氏上調(diào)美國(guó)市場(chǎng)VOTANATE產(chǎn)品價(jià)格，提價(jià)幅度為220美元/噸。2017年3月15日起，阿科瑪涂料樹(shù)脂公司將上調(diào)歐洲、中東、亞洲和印度地區(qū)所有聚酯粉末樹(shù)脂產(chǎn)品價(jià)格,價(jià)格上調(diào)幅度為10%-20%不等。2017 年 4 月 1 日及其后，松原產(chǎn)業(yè)株式會(huì)社，將其聚合物穩(wěn)定劑產(chǎn)品提價(jià)10%。
【企業(yè)】3月20日，威士伯涂料(上海)有限公司兩次因“違反大氣污染防治管理制度”遭到 “責(zé)令改正違法行為，并處罰款”。據(jù)悉，威士伯已累計(jì)被處罰達(dá)3次。
【涂料】2016年，涂料行業(yè)全年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)量達(dá)1899.78萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.2%；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)4354.49億元，同比增長(zhǎng)5.6%。
【塑料】2016年，全國(guó)塑料制品行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)累計(jì)完成產(chǎn)量7717.19萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.66%。其中：12月份完成產(chǎn)量731.26萬(wàn)噸，同比下降0.62%。增速比上月回落3.07個(gè)百分點(diǎn)。
【鈦白粉】在環(huán)保政策趨嚴(yán)的背景下，鈦白粉行業(yè)的集中度將持續(xù)提升，中小企業(yè)生存空間將被進(jìn)一步壓縮。專家預(yù)計(jì)，未來(lái)3-5年，行業(yè)兼并重組將進(jìn)一步加速，生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量進(jìn)一步縮減，最終形成幾家影響力較大的鈦白粉制造企業(yè)。
【石油】阿拉伯石油投資公司稱，OPEC減產(chǎn)協(xié)議不足以讓原油今年突破60。阿拉伯石油投資公司說(shuō)：“雖然預(yù)期原油在年底前會(huì)復(fù)蘇，高庫(kù)存會(huì)讓其維持在50-60，我們預(yù)期OPEC在下半年維持減產(chǎn)的份額，大約每天3250萬(wàn)桶。”
【項(xiàng)目進(jìn)展】中泰化學(xué)高性能樹(shù)脂項(xiàng)目在新疆開(kāi)工建設(shè)；華誼、華理共建上海化工新材料科技創(chuàng)新中心；神寧50萬(wàn)噸甲醇制烯烴項(xiàng)目通過(guò)竣工驗(yàn)收；內(nèi)蒙古60萬(wàn)噸甲醇制烯烴項(xiàng)目復(fù)工在即；中海外瑞豐30萬(wàn)噸煤焦油加氫項(xiàng)目開(kāi)工。
【煤炭】3月中旬以來(lái)，國(guó)內(nèi)需求超預(yù)期增加促使供應(yīng)企業(yè)措手不及，短期內(nèi)供給偏緊，煤炭?jī)r(jià)格有所上漲。最新一期的環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于每噸599元，已經(jīng)連續(xù)第三期上漲。不過(guò)，據(jù)分析師表示，此輪煤價(jià)上漲多為短期因素支撐，煤價(jià)不具備長(zhǎng)期上漲的可能。
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