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本周市場(chǎng)看點(diǎn)
1、期貨市場(chǎng)和石化廠家走低對(duì)市場(chǎng)支撐減弱
2、市場(chǎng)供需矛盾激化
下周市場(chǎng)預(yù)測(cè)
石化廠家自身的庫(kù)存壓力較大，后市上游市場(chǎng)仍有降價(jià)可能，隨著成本降低，期貨盤(pán)面也將進(jìn)一步下跌，下游廠家訂單壓力較小，成交多為隨采隨用市場(chǎng)供需矛盾劇烈。買(mǎi)化塑預(yù)測(cè)，下周市場(chǎng)仍難以得到有效放量，供需矛盾的激化將會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)繼續(xù)下跌，下跌幅度100-250，建議業(yè)者加強(qiáng)對(duì)石化廠家以及期貨盤(pán)面的關(guān)注。
一、聚丙烯市場(chǎng)分析
1.國(guó)內(nèi)聚丙烯主要生產(chǎn)原料分析
1.1 丙烯方面
本周外盤(pán)丙烯價(jià)格漲跌互現(xiàn)。截至3 月8 日，F(xiàn)OB 韓國(guó)收于924.5-926.5 美元/噸，環(huán)比上周上漲10 美元/噸，漲幅1.09%；CFR 中國(guó)收于950.5-952.5 美元/噸，環(huán)比上周下跌4 美元/噸，跌幅0.42%。由于國(guó)內(nèi)下游消費(fèi)需求疲軟，外盤(pán)丙烯價(jià)格失去支撐，目前港口貿(mào)易丙烯貨源一般，供應(yīng)商擇機(jī)出貨，進(jìn)口丙烯出貨正常。本周外盤(pán)成交較少，多為私下不公開(kāi)成交，外盤(pán)丙烯暫無(wú)明顯消息面指引，預(yù)計(jì)下周外盤(pán)丙烯以穩(wěn)為主，不排除小幅下滑的可能，對(duì)聚丙烯現(xiàn)貨市場(chǎng)的支撐力度有所減弱。
1.2 原油方面
美國(guó)原油庫(kù)存不斷增加，本周再次錄得大幅增加，美國(guó)原油庫(kù)存急升至紀(jì)錄新高，且錄得連續(xù)第9周增加。令庫(kù)存總量抬升至5.284億桶，連續(xù)兩周刷新歷史同期新高，推動(dòng)油價(jià)暴跌并刷新年內(nèi)新低。
1.3 國(guó)內(nèi)聚丙烯市場(chǎng)分析
本周市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩下跌走勢(shì)，在石化廠家報(bào)價(jià)以及期貨盤(pán)面走低的雙重利空下市場(chǎng)承壓下跌，貿(mào)易商去庫(kù)存緩慢，供需矛盾進(jìn)一步激化，下游廠家訂單壓力較小，市場(chǎng)成交氛圍低迷，剛需為主。
二、國(guó)內(nèi)聚丙烯期貨分析
聚丙烯期貨市場(chǎng)（單位：元/噸） | |||
時(shí)間 | 合約代碼 | 開(kāi)盤(pán)價(jià) | 收盤(pán)價(jià) |
2017年3月3日 | PP1705 | 8533 | 8622 |
2017年3月9日 | 8200 | 8276 | |
漲跌 | -333 | -346 | |
漲跌幅 | -3.90% | -4.01% | |
本周PP主力1705合約震蕩上漲后大跌破位，收出實(shí)體陰柱。具體表現(xiàn)為：周初聚丙烯1705合約圍繞日內(nèi)均線短暫盤(pán)整后走出震蕩上漲走勢(shì)，收出帶上影線的長(zhǎng)實(shí)體陽(yáng)柱，開(kāi)盤(pán)價(jià)在8620元/噸，報(bào)收87256元/噸，截至周四收盤(pán)于82765元/噸，下跌346元/噸，周跌幅4.01%。本周PP期貨已經(jīng)跌破前期低點(diǎn)，走勢(shì)已經(jīng)破位，總體不樂(lè)觀。基本面來(lái)看，PP庫(kù)存高企，將繼續(xù)利空PP市場(chǎng)，后期市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)仍然是去庫(kù)存。目前PP下游需求相對(duì)平穩(wěn)，而本月中后期PP生產(chǎn)裝置檢修增多，或有望緩解PP高庫(kù)存壓力。
三、裝置動(dòng)態(tài)匯總
2017年2月國(guó)內(nèi)聚丙烯裝置停車(chē)檢修情況
單位：萬(wàn)噸
| 石化企業(yè) | 裝置 | 產(chǎn)能 | 停車(chē)原因 | 停車(chē)時(shí)間 | 開(kāi)車(chē)時(shí)間 |
| 中天合創(chuàng) | 環(huán)管裝置 | 35 | 停車(chē)檢修 | 2017年1月11日 | 2017年3月6日 |
| 中天合創(chuàng) | 氣相裝置 | 35 | 停車(chē)檢修 | 2017年3月8日 | 待定 |
| 九江石化 | 全線 | 10 | 停車(chē)檢修 | 2017年2月20日 | 40天左右 |
| 濟(jì)南煉廠 | 全線 | 12 | 停車(chē)檢修 | 2017年2月23日 | 待定 |
| 蘭州石化 | 老線 | 5 | 停車(chē)檢修 | 2017年3月1日 | 待定 |
| 寧波福基石化 | 全線 | 30 | 停車(chē)檢修 | 2017年3月1日 | 2017年3月8日 |
| 廣州石化 | 三線 | 20 | 停車(chē)檢修 | 2017年3月4日 | 2017年3月19日 |
| 撫順石化 | 新裝置 | 30 | 停車(chē)檢修 | 2017年3月6日 | 2017年3月12日 |
本周我國(guó)聚丙烯裝置檢修損失量約為5.23萬(wàn)噸，環(huán)比上周的4.21萬(wàn)噸增加了24.23%。周內(nèi)新增三家裝置停車(chē)，裝置檢修損失量較上周有所增多。
四、聚丙烯下游開(kāi)工率分析
聚丙烯下游工廠開(kāi)工率情況 | |||
原料 | 制品 | 3月3日 | 3月9日 |
聚丙烯 | 塑編 | 68% | 68% |
聚丙烯 | BOPP | 64% | 65% |
聚丙烯 | 注塑 | 54% | 56% |
本周?chē)?guó)內(nèi)聚丙烯下游企業(yè)開(kāi)工穩(wěn)定，終端工廠新訂單無(wú)明顯增量，制品庫(kù)存消化進(jìn)度緩慢。盡管原材料價(jià)格下降，但廠家接貨積極性并不高。目前廠家維持按需采購(gòu)，需求短期難以放量，對(duì)現(xiàn)貨行情難以形成有效支撐。
五、后市分析
5.1 利好
下游需求雖然沒(méi)有明顯增加，但需求量較為穩(wěn)定，隨著訂單的增多，供需矛盾有望得到改善。
5.2 利空
國(guó)際原油價(jià)格進(jìn)一步下跌，原料成本的降低對(duì)后市會(huì)有一定程度的影響，下游廠家面對(duì)較小的訂單壓力投機(jī)心理會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)，。
5.3 后市預(yù)測(cè)
綜上所述：石化廠家自身的庫(kù)存壓力較大，后市上游市場(chǎng)仍有降價(jià)可能，隨著成本降低，期貨盤(pán)面也將進(jìn)一步下跌，下游廠家訂單壓力較小，成交多為隨采隨用市場(chǎng)供需矛盾劇烈。買(mǎi)化塑預(yù)測(cè)，下周市場(chǎng)仍難以得到有效放量，供需矛盾的激化將會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)繼續(xù)下跌，下跌幅度100-250，建議業(yè)者加強(qiáng)對(duì)石化廠家以及期貨盤(pán)面的關(guān)注。
六、近期全球市場(chǎng)熱點(diǎn)話題
【關(guān)于阿克蘇諾貝爾】3月9日（本周四）早上爆出化工行業(yè)“大地震”：PPG正嘗試收購(gòu)阿克蘇諾貝爾，還沒(méi)下班，又爆出阿克蘇諾貝爾拒絕了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手美國(guó)全球最大的涂料公司PPG收購(gòu)要約209億歐元（約合221億美元），稱(chēng)投標(biāo)“低估”了公司，不利于股東。今早（周五）據(jù)知情人士透露，就現(xiàn)狀而言雙方達(dá)成協(xié)議的可能性不大。如今荷蘭大選在即，國(guó)內(nèi)民族主義情感節(jié)節(jié)攀升，阿克蘇諾貝爾的此次交易也因而染上了一定的政治色彩。
【石油】本周石油行情震蕩下行，OPEC減產(chǎn)協(xié)議執(zhí)行率從140%降至102%，油價(jià)重回50美元下方 OPEC減產(chǎn)刺激效果已消失殆盡，OPEC可能面臨第二輪減產(chǎn)，但行業(yè)人士對(duì)此也是各種預(yù)測(cè)，具體情況還要看下周新聞實(shí)況。
【煤炭】大秦鐵路2017年3月9日發(fā)布公告顯示，2017年2月，公司核心經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)大秦線完成貨物運(yùn)輸量3013萬(wàn)噸，同比增加29.81%。較上月減少506萬(wàn)噸，下降14.38%。海關(guān)總署3月8日公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)2月份進(jìn)口煤炭1768萬(wàn)噸，同比增加414萬(wàn)噸，增長(zhǎng)30.6%；環(huán)比減少723萬(wàn)噸，下降29.0%。 2017年前兩月累計(jì)進(jìn)口煤炭4261萬(wàn)噸，同比上升48.5%。
此外，出口方面看，中國(guó)2月份出口煤炭47萬(wàn)噸，環(huán)比減少13萬(wàn)噸，下降21.7%，同比減少44萬(wàn)噸，下降48.3%。
【公司】殼牌化學(xué)公司(殼牌化學(xué))周二(7日)在休斯敦表示，殼牌化學(xué)將從3月15日起把美國(guó)的異丙醇定價(jià)每磅提高5美分。自2017年3月15日起或者根據(jù)相關(guān)合同規(guī)定，陶氏化學(xué)將上調(diào)PAPI、ISONATE、ISOBIND的價(jià)格0.1美元/磅(220美元/噸)。自2017年3月15日起或者根據(jù)相關(guān)合同規(guī)定，陶氏化學(xué)將上調(diào)SPECFLEX、VORALUX、VORANOL、VORASURF多元醇的價(jià)格0.1美元/磅(220美元/噸)。
【宏觀】3月8日大宗商品集體回調(diào)，化工品期貨領(lǐng)跌，PTA、PP、PVC和塑料跌幅均超過(guò)3%，PTA主力合約TA1705合約低開(kāi)低走，增倉(cāng)下跌，跌破5500關(guān)口，并跌破60日線。TA1705收5398，下跌182點(diǎn)，跌幅3.26%，日增倉(cāng)3.0萬(wàn)手。
【項(xiàng)目】鄂爾多斯24萬(wàn)噸煤制乙二醇正式開(kāi)工；內(nèi)蒙古120萬(wàn)噸煤制油計(jì)劃6月投產(chǎn)；山東20萬(wàn)噸合成氣制乙二醇開(kāi)工奠基；山西60萬(wàn)噸煤制烯烴項(xiàng)目正式開(kāi)工；中天合創(chuàng)二期工程甲醇制烯烴項(xiàng)目獲核準(zhǔn)。
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